Analisten gemengd over cijfers ArcelorMittal
ArcelorMittal heeft in het tweede kwartaal van 2010 zowel zijn winst als omzet zien toenemen ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar, wat beter was dan waar analisten op rekenden. De vooruitzichten die het concern echter afgaf voor het komende kwartaal zijn echter een teleurstelling voor de analisten, al verwachten zij wel dat ArcelorMittal weer uit deze dip zal weten te komen.
Door onze redactie
Winst- en omzetstijging
ArcelorMittal heeft in het afgelopen kwartaal zijn nettowinst zien stijgen naar 1,7 miljard dollar, waar dit in dezelfde periode vorig jaar nog een nettoverlies was van 792 miljoen dollar. Analisten hadden gemiddeld een nettowinst berekend van 1,26 miljard dollar.
De omzet kwam uit op 21,65 miljard dollar, waar dit vorig jaar nog 15,18 miljard dollar was en in het eerste kwartaal van dit jaar 18,65 miljard dollar. Analisten hadden gemiddeld gerekend op een omzet van 22,9 miljard dollar.
De EBITDA kwam uit op 3 miljard dollar tegen 1,22 miljard dollar in de vergelijkbare periode in 2009. Analisten rekenden op een EBITDA van 2,86 miljard dollar.
Verwachtingen derde kwartaal
Voor het komende kwartaal verwacht ArcelorMittal een lagere EBITDA die uiteindelijk zal komen te liggen tussen 2,1-2,5 miljard dollar, wat een teleurstelling si voor analisten. ArcelorMittal wijt de lagere EBITDA aan seizoensinvloeden en de effecten van de vertraging van de Chinese economie. Ook zal de bezettingsgraad in het derde kwartaal afnemen tot 70%, zo is de verwachting van de staalgigant, terwijl in het afgelopen kwartaal de bezettingsgraad juist nog was gestegen van 72% naar 78%.
ArcelorMittal zal zich in het komende halfjaar vooral richten om kostenstijgingen te kunnen doorrekenen aan hun klanten. De hogere kosten zijn vooral het gevolg van gestegen grondstofprijzen.
Verwachtingen overtroffen
De resultaten die ArcelorMittal presenteerde overtroffen de verwachtingen van Commerzbank. De vooruitzichten voor het derde kwartaal zijn echter voor analist Ingo-Martin Schachel een teleurstelling. De analist verwacht dat ThyssenKrupp op 13 augustus betere kwartaalresultaten naar buiten zal brengen. Schachel hanteert voor ArcelorMittal een neutral-advies met daarbij een koersdoel van 34 euro.
Kansrijk
De analisten van ABN AMRO stellen in een reactie op de resultaten die ArcelorMittal woensdag naar buiten heeft gebracht dat het aandeel nog steeds kansrijk is ondanks een dipje. Voor de analisten was de operationele winst een positieve verrassing, maar viel de omzet een beetje tegen door een tegenvallende afzet. De kostenbesparingen waren in lijn met de verwachtingen van de analisten alsook de bezettingsgraad. De analisten verwachten echter dat de bezettingsgraad in het komende kwartaal zal terugzakken naar 70% wat een tegenvaller zou zijn.
Op lange termijn zal de vraag volgens analisten stevig blijven, wat volgens hen ook geldt voor de balans. De analisten handhaven voorlopig hun koopadvies voor ArcelorMittal.
Consensus
Op dit moment staan er voor ArcelorMittal 25 koop-, 10 houd- en 4 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus overwegend positief is. Vooralsnog heeft geen van de analisten naar aanleiding van de tweedekwartaalresultaten zijn taxaties bijgesteld, maar aangenomen mag worden dat dit in de komende dagen alsnog zal gebeuren, waardoor naar verwachting de consensus zal verslechteren.
Het gemiddeld koersdoel bedraagt 34,07 euro, wat een verwacht rendement oplevert van 37,84%. Dit is nog steeds zeer fors te noemen en gezien de koersdaling van het aandeel naar aanleiding van de resultaten zal voorlopig toenemen.
Door onze redactie
Winst- en omzetstijging
ArcelorMittal heeft in het afgelopen kwartaal zijn nettowinst zien stijgen naar 1,7 miljard dollar, waar dit in dezelfde periode vorig jaar nog een nettoverlies was van 792 miljoen dollar. Analisten hadden gemiddeld een nettowinst berekend van 1,26 miljard dollar.
De omzet kwam uit op 21,65 miljard dollar, waar dit vorig jaar nog 15,18 miljard dollar was en in het eerste kwartaal van dit jaar 18,65 miljard dollar. Analisten hadden gemiddeld gerekend op een omzet van 22,9 miljard dollar.
De EBITDA kwam uit op 3 miljard dollar tegen 1,22 miljard dollar in de vergelijkbare periode in 2009. Analisten rekenden op een EBITDA van 2,86 miljard dollar.
Verwachtingen derde kwartaal
Voor het komende kwartaal verwacht ArcelorMittal een lagere EBITDA die uiteindelijk zal komen te liggen tussen 2,1-2,5 miljard dollar, wat een teleurstelling si voor analisten. ArcelorMittal wijt de lagere EBITDA aan seizoensinvloeden en de effecten van de vertraging van de Chinese economie. Ook zal de bezettingsgraad in het derde kwartaal afnemen tot 70%, zo is de verwachting van de staalgigant, terwijl in het afgelopen kwartaal de bezettingsgraad juist nog was gestegen van 72% naar 78%.
ArcelorMittal zal zich in het komende halfjaar vooral richten om kostenstijgingen te kunnen doorrekenen aan hun klanten. De hogere kosten zijn vooral het gevolg van gestegen grondstofprijzen.
Verwachtingen overtroffen
De resultaten die ArcelorMittal presenteerde overtroffen de verwachtingen van Commerzbank. De vooruitzichten voor het derde kwartaal zijn echter voor analist Ingo-Martin Schachel een teleurstelling. De analist verwacht dat ThyssenKrupp op 13 augustus betere kwartaalresultaten naar buiten zal brengen. Schachel hanteert voor ArcelorMittal een neutral-advies met daarbij een koersdoel van 34 euro.
Kansrijk
De analisten van ABN AMRO stellen in een reactie op de resultaten die ArcelorMittal woensdag naar buiten heeft gebracht dat het aandeel nog steeds kansrijk is ondanks een dipje. Voor de analisten was de operationele winst een positieve verrassing, maar viel de omzet een beetje tegen door een tegenvallende afzet. De kostenbesparingen waren in lijn met de verwachtingen van de analisten alsook de bezettingsgraad. De analisten verwachten echter dat de bezettingsgraad in het komende kwartaal zal terugzakken naar 70% wat een tegenvaller zou zijn.
Op lange termijn zal de vraag volgens analisten stevig blijven, wat volgens hen ook geldt voor de balans. De analisten handhaven voorlopig hun koopadvies voor ArcelorMittal.
Consensus
Op dit moment staan er voor ArcelorMittal 25 koop-, 10 houd- en 4 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus overwegend positief is. Vooralsnog heeft geen van de analisten naar aanleiding van de tweedekwartaalresultaten zijn taxaties bijgesteld, maar aangenomen mag worden dat dit in de komende dagen alsnog zal gebeuren, waardoor naar verwachting de consensus zal verslechteren.
Het gemiddeld koersdoel bedraagt 34,07 euro, wat een verwacht rendement oplevert van 37,84%. Dit is nog steeds zeer fors te noemen en gezien de koersdaling van het aandeel naar aanleiding van de resultaten zal voorlopig toenemen.
