Analisten lopen vooruit op resultaten Heineken
Heineken zal op 25 augustus één van de laatste grote bierbrouwerijen zijn die de boeken openen over het afgelopen halfjaar. In aanloop naar deze cijfers geven analisten alvast hun verwachtingen over het aandeel, waarbij sommige hun taxaties voor het aandeel hebben bijgesteld naar aanleiding van cijfers van branchegenoten.
Door onze redactie
Onder druk
Uit de cijfers die Carlsberg deze week naar buiten bracht concluderen analisten dat Heineken ’s aandeel in Rusland kleiner is geworden en ook in het afgelopen kwartaal onder druk is blijven staan. Analisten verwachten dat efficiëntiemaatregelen bij Heineken de drijvende factor voor de resultaten zullen zijn.
Stijging opbrengsten
Analist Richard Withagen van SNS Securities verwacht dat de omzet bij Heineken zal zijn gestegen, geholpen door de acquisitie van Femsa, terwijl de organische volumegroei onder druk zal blijven staan. Verder verwacht de analist dat kostenbesparingen de opbrengsten van Heineken geholpen zullen hebben en dan vooral in Europa.
Van Wijk gaat uit van een stijging van de EBIT over het afgelopen halfjaar van ongeveer 10%. Daarnaast verwacht de analist dat het management van Heineken een duidelijke verwachting zal uitspreken en daarbij zal uitgaan van een ééncijferige stijging van de winst over heel 2010. Mede daarom blijft de analist bij zijn hold-advies en hanteert daarbij een koersdoel van 36 euro.
Koersdoel verlaagd
Op 16 augustus hebben de analisten van UBS in aanloop naar de halfjaarresultaten het koersdoel voor Heineken verlaagd met 2 euro naar 37 euro. De analisten verwachten zwakke omzetcijfers over de afgelopen zes maanden.
Daarnaast hebben de analisten hun verwachtingen voor de winst per aandeel voor 2010 en 2011 verlaagd vanwege het trager dan verwachte herstel in West-Europa en zwakke marktomstandigheden in Centraal- en Oost-Europa in de eerste helft van 2010. Het advies blijft door de analisten gehandhaafd op neutral.
De analisten van UniCredit Research herhaalden woensdag 18 augustus hun buy-advies voor Heineken . Zij hanteren daarbij een koersdoel van 45 euro.
Koersdoelen lopen uiteen
Er staan nu 20 koop-, 12 houd- en 2 verkoopadviezen uit voor Heineken , waardoor de consensus overwegend positief is. Wordt er echter gekeken naar recent afgegeven adviezen kan gesteld worden dat analisten een afwachtende houding hebben aangenomen.
Het gemiddeld koersdoel bedraagt 40,90 euro, wat een verwacht rendement oplevert van ruim 17%. Recent afgegeven koersdoelen liggen echter onder dit gemiddelde, wat aangeeft dat analisten recent minder opwaarts potentieel voor de koers van het aandeel zijn gaan zien.
Er zijn daarnaast nogal wat verschillen waarneembaar in de afgegeven koersdoelen. Zo hebben de analisten van de Amerikaanse zakenbank Morgan Stanley een koersdoel uitstaan van 33 euro, waarmee zij uitgaan van een negatief rendement van 5,50%. Daartegenover staat het koersdoel van 46,50 euro van ING, waarmee zij uitgaan van een positief verwacht rendement van ongeveer 33%.
Door onze redactie
Onder druk
Uit de cijfers die Carlsberg deze week naar buiten bracht concluderen analisten dat Heineken ’s aandeel in Rusland kleiner is geworden en ook in het afgelopen kwartaal onder druk is blijven staan. Analisten verwachten dat efficiëntiemaatregelen bij Heineken de drijvende factor voor de resultaten zullen zijn.
Stijging opbrengsten
Analist Richard Withagen van SNS Securities verwacht dat de omzet bij Heineken zal zijn gestegen, geholpen door de acquisitie van Femsa, terwijl de organische volumegroei onder druk zal blijven staan. Verder verwacht de analist dat kostenbesparingen de opbrengsten van Heineken geholpen zullen hebben en dan vooral in Europa.
Van Wijk gaat uit van een stijging van de EBIT over het afgelopen halfjaar van ongeveer 10%. Daarnaast verwacht de analist dat het management van Heineken een duidelijke verwachting zal uitspreken en daarbij zal uitgaan van een ééncijferige stijging van de winst over heel 2010. Mede daarom blijft de analist bij zijn hold-advies en hanteert daarbij een koersdoel van 36 euro.
Koersdoel verlaagd
Op 16 augustus hebben de analisten van UBS in aanloop naar de halfjaarresultaten het koersdoel voor Heineken verlaagd met 2 euro naar 37 euro. De analisten verwachten zwakke omzetcijfers over de afgelopen zes maanden.
Daarnaast hebben de analisten hun verwachtingen voor de winst per aandeel voor 2010 en 2011 verlaagd vanwege het trager dan verwachte herstel in West-Europa en zwakke marktomstandigheden in Centraal- en Oost-Europa in de eerste helft van 2010. Het advies blijft door de analisten gehandhaafd op neutral.
De analisten van UniCredit Research herhaalden woensdag 18 augustus hun buy-advies voor Heineken . Zij hanteren daarbij een koersdoel van 45 euro.
Koersdoelen lopen uiteen
Er staan nu 20 koop-, 12 houd- en 2 verkoopadviezen uit voor Heineken , waardoor de consensus overwegend positief is. Wordt er echter gekeken naar recent afgegeven adviezen kan gesteld worden dat analisten een afwachtende houding hebben aangenomen.
Het gemiddeld koersdoel bedraagt 40,90 euro, wat een verwacht rendement oplevert van ruim 17%. Recent afgegeven koersdoelen liggen echter onder dit gemiddelde, wat aangeeft dat analisten recent minder opwaarts potentieel voor de koers van het aandeel zijn gaan zien.
Er zijn daarnaast nogal wat verschillen waarneembaar in de afgegeven koersdoelen. Zo hebben de analisten van de Amerikaanse zakenbank Morgan Stanley een koersdoel uitstaan van 33 euro, waarmee zij uitgaan van een negatief rendement van 5,50%. Daartegenover staat het koersdoel van 46,50 euro van ING, waarmee zij uitgaan van een positief verwacht rendement van ongeveer 33%.
