Yahoo! boekt forse nettowinststijging maar analisten zijn teleurgesteld
Yahoo! ! sloeg deze week een vreugdekreet bij de publicatie van de cijfers over het derde kwartaal. De internetonderneming zag zowel de omzet als nettowinst toenemen, maar voor analisten waren de resultaten licht teleurstellend. Zij verwachten dat de koers van het aandeel enkel kan stijgen wanneer er een fusie danwel overname zou worden aangekondigd en handhaven daarom hun eerder afgegeven taxaties.
Door onze redactie
Resultaten
Topvrouw Carol Bartz is te spreken over de resultaten die haar onderneming over het derde kwartaal van 2010 heeft gerealiseerd. Yahoo! ! zag de omzet stijgen van 1,575 miljard dollar naar 1,601 miljard dollar, een stijging van 2% op jaarbasis. De nettowinst steeg echter fors met 107% naar 396 miljoen dollar.
Volgens Bartz heeft Yahoo! ! een solide kwartaal achter de rug waarbij goede advertentie-inkomsten werden gerealiseerd met daarnaast mooie marges. De nettowinststijging was echter voor een groot deel te danken aan de boekwinst die werd behaald op de verkoop van HotJobs. Verder werd bekend dat Yahoo! ! dit jaar alleen al 7% van zijn eigen aandelen heeft ingekocht, waarmee het nogmaals wil aangeven dat het zichzelf ondergewaardeerd vindt.
Dit voedt de speculaties over een overname van de internetonderneming. Recent werd namelijk bekend dat er een mogelijke overname van Yahoo! ! op komst zou zijn. Naar verluidt zou AOL en een aantal private equity-bedrijven onderzoeken naar de mogelijkheden om Yahoo! ! in bezit te krijgen. In een eerder stadium was Microsoft dicht bij een overname van Yahoo! !, maar ketste deze uiteindelijk af. Sindsdien bleven de geruchten over een overname echter boven de markt hangen.
Houdadvies herhaald
De analisten van ABN AMRO houden vast aan hun houdadvies voor Yahoo! !. De analisten stellen dat het concern opnieuw een zwak kwartaal achter de rug heeft. Voor hen viel de omzet tegen en de hoger dan verwachte winst per aandeel werd volgens de analisten vooral veroorzaakt door een boekwinst bij de verkoop van HotJobs.
De analisten zien verder een gemengd beeld. De belangen in internetbedrijven als HotJobs vertegenwoordigen volgens hen een groot deel van de waarde van Yahoo! !. Eind september had het concern namelijk voor 3,78 miljard dollar aan aandelenbelangen op de balans staan, wat ongeveer 18% van de totale marktkapitalisatie van Yahoo! ! is. Daarnaast wijzen de analisten erop dat het bedrijf 3 miljard dollar aan cash in bezit heeft, wat 15% van de totale waarde vertegenwoordigt.
De analisten verwachten tot slot dat de koers van het aandeel pas weer kan stijgen wanneer Yahoo! ! op operationeel niveau verbetering laat zien, of als er sprake is van een fusie danwel overname.
consensus
De enige analisten die vooralsnog hun taxaties voor Yahoo! ! hebben bijgesteld zijn die van RBC Capital Markets. Zij hebben op 20 oktober hun koersdoel verhoogd van 19 dollar naar 20 dollar, waarbij het advies is blijven staan op outperform. Deze koersdoelverhoging heeft ertoe geleid dat het gemiddeld koersdoel voor Yahoo! ! nu 19,38 dollar bedraagt, wat een verwacht rendement oplevert van 21,37%br>
In totaal staan er voor het aandeel 14 koop- en 11 houdadviezen uit tegenover 0 verkoopadviezen, waardoor de consensus overwegend positief is. Gezien de analistenreacties naar aanleiding van de kwartaalresultaten kan gesteld worden dat zij vooralsnog behoudend blijven over het aandeel.
Door onze redactie
Resultaten
Topvrouw Carol Bartz is te spreken over de resultaten die haar onderneming over het derde kwartaal van 2010 heeft gerealiseerd. Yahoo! ! zag de omzet stijgen van 1,575 miljard dollar naar 1,601 miljard dollar, een stijging van 2% op jaarbasis. De nettowinst steeg echter fors met 107% naar 396 miljoen dollar.
Volgens Bartz heeft Yahoo! ! een solide kwartaal achter de rug waarbij goede advertentie-inkomsten werden gerealiseerd met daarnaast mooie marges. De nettowinststijging was echter voor een groot deel te danken aan de boekwinst die werd behaald op de verkoop van HotJobs. Verder werd bekend dat Yahoo! ! dit jaar alleen al 7% van zijn eigen aandelen heeft ingekocht, waarmee het nogmaals wil aangeven dat het zichzelf ondergewaardeerd vindt.
Dit voedt de speculaties over een overname van de internetonderneming. Recent werd namelijk bekend dat er een mogelijke overname van Yahoo! ! op komst zou zijn. Naar verluidt zou AOL en een aantal private equity-bedrijven onderzoeken naar de mogelijkheden om Yahoo! ! in bezit te krijgen. In een eerder stadium was Microsoft dicht bij een overname van Yahoo! !, maar ketste deze uiteindelijk af. Sindsdien bleven de geruchten over een overname echter boven de markt hangen.
Houdadvies herhaald
De analisten van ABN AMRO houden vast aan hun houdadvies voor Yahoo! !. De analisten stellen dat het concern opnieuw een zwak kwartaal achter de rug heeft. Voor hen viel de omzet tegen en de hoger dan verwachte winst per aandeel werd volgens de analisten vooral veroorzaakt door een boekwinst bij de verkoop van HotJobs.
De analisten zien verder een gemengd beeld. De belangen in internetbedrijven als HotJobs vertegenwoordigen volgens hen een groot deel van de waarde van Yahoo! !. Eind september had het concern namelijk voor 3,78 miljard dollar aan aandelenbelangen op de balans staan, wat ongeveer 18% van de totale marktkapitalisatie van Yahoo! ! is. Daarnaast wijzen de analisten erop dat het bedrijf 3 miljard dollar aan cash in bezit heeft, wat 15% van de totale waarde vertegenwoordigt.
De analisten verwachten tot slot dat de koers van het aandeel pas weer kan stijgen wanneer Yahoo! ! op operationeel niveau verbetering laat zien, of als er sprake is van een fusie danwel overname.
consensus
De enige analisten die vooralsnog hun taxaties voor Yahoo! ! hebben bijgesteld zijn die van RBC Capital Markets. Zij hebben op 20 oktober hun koersdoel verhoogd van 19 dollar naar 20 dollar, waarbij het advies is blijven staan op outperform. Deze koersdoelverhoging heeft ertoe geleid dat het gemiddeld koersdoel voor Yahoo! ! nu 19,38 dollar bedraagt, wat een verwacht rendement oplevert van 21,37%br>
In totaal staan er voor het aandeel 14 koop- en 11 houdadviezen uit tegenover 0 verkoopadviezen, waardoor de consensus overwegend positief is. Gezien de analistenreacties naar aanleiding van de kwartaalresultaten kan gesteld worden dat zij vooralsnog behoudend blijven over het aandeel.
