Fors opwaarts potentieel DSM
Verscheidene analisten hebben over de afgelopen dagen hun taxaties voor het Nederlandse chemieconcern DSM bijgesteld op basis van uiteenlopende redenen. Gemiddeld zijn analisten nog altijd zeer optimistisch over het aandeel, waarbij de koersdoelen die de afgelopen dagen zijn afgegeven impliceren dat er nog een fors opwaarts potentieel aanwezig is.
Door onze redactie
Minder gevoelig
Op 1 maart hebben de analisten van Nomura Securities hun koersdoel voor DSM verhoogd met 1 euro naar 63 euro, naar aanleiding van de resultaten over het vierde kwartaal. De analisten stellen onder meer dat DSM minder gevoelig is voor prijsveranderingen van vitamines en profiteert van een lager belastingtarief. Dit is een ondersteuning van de winst per aandeel, aldus de analisten. Zij blijven dan ook bij hun buy-advies voor het aandeel.
Geen zorgen
De analisten van de Schotse bank RBS hebben op 28 februari hun koersdoel voor DSM opwaarts bijgesteld met 2 euro naar 52 euro. Zij stellen dat beleggers zijn geschrokken door de prijsdaling bij Nutrition en margedruk bij Performance Materials. De analisten vinden echter dat de reactie van beleggers te heftig is geweest en wijzen erop dat een dergelijke daling wel vaker voor komt. De analisten zien voor DSM als geheel juist ruimte voor verbetering en zijn daarnaast van mening dat het aandeel momenteel een van de aantrekkelijkst gewaardeerde aandelen binnen de sector is. Mede daarom blijven de analisten bij hun ‘buy-advies’ voor DSM .
Hoger dan verwachte nettoschuld.
UniCredit Research heeft op 28 februari het koersdoel voor DSM verlaagd van 55 euro naar 53 euro, waarbij het advies is blijven staan op ‘buy’. De resultaten van het Nederlandse chemieconcern over het vierde kwartaal van 2010 waren in grote lijnen gelijk aan de verwachtingen van de markt, maar iets onder de verwachtingen van analist Andreas Heine. De vooruitzichten wijzen op een duurzame ontwikkeling van de diervoerderdivisie en een stabielere winst. De koersdoelverlaging is onder meer op basis van een iets hoger als verwachte nettoschuld, aldus de analist.
Goede vorderingen
De Britse zakenbank Barclays heeft zijn koersdoel voor DSM op 28 februari verhoogd van 49,80 euro naar 53,40 euro. Analist James Knight stelt dat DSM goede vorderingen heeft gemaakt bij de herstructurering van de portfolio, die naar verwachting in 2011 ervoor zullen zorgen dat er meer waardeverhogende overnames zullen worden gedaan. Bovendien vindt de analist dat DSM operationeel gezien het nieuwe jaar goed van start is gegaan. Knight heeft zijn winstverwachtingen verhoogd om daarmee de snel afgeronde overname van Martek alsook een lagere belastingdruk te reflecteren. Barclays heeft voor DSM een ‘overweight-advies’ uitstaan.
Consensus
Momenteel staan er voor het aandeel 19 koop-, 7 houd- en 2 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus overwegend positief is. Gezien het feit dat vele analisten vasthouden aan hun overwegend positieve taxaties kan er gesproken worden van een goed sentiment.
De koersdoelwijzigingen die analisten over de afgelopen dagen hebben doorgevoerd hebben erin geresulteerd dat het gemiddeld koersdoel nu 46,02 euro bedraagt, wat een verwacht rendement genereert van ruim 8%. De koersdoelen die echter recent zijn afgegeven liggen fors boven het gemiddelde en ongeveer op 53 euro, wat een verwacht rendement genereert van meer dan ruim 24%. Dit geeft aan dat analisten recent fors meer opwaarts potentieel zijn gaan zien voor de koers. De negatieve dissonant zijn de analisten van Standard&Poor’s, die recent hun koersdoel vaststelden op 38 euro en daarmee een negatief rendement verwachten voor de komende periode van bijna 11%.
Door onze redactie
Minder gevoelig
Op 1 maart hebben de analisten van Nomura Securities hun koersdoel voor DSM verhoogd met 1 euro naar 63 euro, naar aanleiding van de resultaten over het vierde kwartaal. De analisten stellen onder meer dat DSM minder gevoelig is voor prijsveranderingen van vitamines en profiteert van een lager belastingtarief. Dit is een ondersteuning van de winst per aandeel, aldus de analisten. Zij blijven dan ook bij hun buy-advies voor het aandeel.
Geen zorgen
De analisten van de Schotse bank RBS hebben op 28 februari hun koersdoel voor DSM opwaarts bijgesteld met 2 euro naar 52 euro. Zij stellen dat beleggers zijn geschrokken door de prijsdaling bij Nutrition en margedruk bij Performance Materials. De analisten vinden echter dat de reactie van beleggers te heftig is geweest en wijzen erop dat een dergelijke daling wel vaker voor komt. De analisten zien voor DSM als geheel juist ruimte voor verbetering en zijn daarnaast van mening dat het aandeel momenteel een van de aantrekkelijkst gewaardeerde aandelen binnen de sector is. Mede daarom blijven de analisten bij hun ‘buy-advies’ voor DSM .
Hoger dan verwachte nettoschuld.
UniCredit Research heeft op 28 februari het koersdoel voor DSM verlaagd van 55 euro naar 53 euro, waarbij het advies is blijven staan op ‘buy’. De resultaten van het Nederlandse chemieconcern over het vierde kwartaal van 2010 waren in grote lijnen gelijk aan de verwachtingen van de markt, maar iets onder de verwachtingen van analist Andreas Heine. De vooruitzichten wijzen op een duurzame ontwikkeling van de diervoerderdivisie en een stabielere winst. De koersdoelverlaging is onder meer op basis van een iets hoger als verwachte nettoschuld, aldus de analist.
Goede vorderingen
De Britse zakenbank Barclays heeft zijn koersdoel voor DSM op 28 februari verhoogd van 49,80 euro naar 53,40 euro. Analist James Knight stelt dat DSM goede vorderingen heeft gemaakt bij de herstructurering van de portfolio, die naar verwachting in 2011 ervoor zullen zorgen dat er meer waardeverhogende overnames zullen worden gedaan. Bovendien vindt de analist dat DSM operationeel gezien het nieuwe jaar goed van start is gegaan. Knight heeft zijn winstverwachtingen verhoogd om daarmee de snel afgeronde overname van Martek alsook een lagere belastingdruk te reflecteren. Barclays heeft voor DSM een ‘overweight-advies’ uitstaan.
Consensus
Momenteel staan er voor het aandeel 19 koop-, 7 houd- en 2 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus overwegend positief is. Gezien het feit dat vele analisten vasthouden aan hun overwegend positieve taxaties kan er gesproken worden van een goed sentiment.
De koersdoelwijzigingen die analisten over de afgelopen dagen hebben doorgevoerd hebben erin geresulteerd dat het gemiddeld koersdoel nu 46,02 euro bedraagt, wat een verwacht rendement genereert van ruim 8%. De koersdoelen die echter recent zijn afgegeven liggen fors boven het gemiddelde en ongeveer op 53 euro, wat een verwacht rendement genereert van meer dan ruim 24%. Dit geeft aan dat analisten recent fors meer opwaarts potentieel zijn gaan zien voor de koers. De negatieve dissonant zijn de analisten van Standard&Poor’s, die recent hun koersdoel vaststelden op 38 euro en daarmee een negatief rendement verwachten voor de komende periode van bijna 11%.
