Analisten voorzien ruime omzetgroei Danone, echter lager nettoresultaat

Woensdag presenteert Danone haar resultaten over 2011. Het gros van de analisten anticipeert op een hogere omzet over het afgelopen jaar maar ook over de komende jaren. Desondanks wordt er wel een lager nettoresultaat verwacht. Het resultaat per aandeel daalt hierdoor behoorlijk. Qua waarderingsratio's is het lagere resultaat niet echt schokkend want het aandeel noteert relatief in lijn met haar sectorgenoten.

Analisten verwachten omzetgroei Danone

De omzet over 2011 komt volgens de verwachtingen van de analisten uit op 19,27 miljard euro, dit betekent een stijging van 13,29 procent. In 2010 kwam de omzet uit op 17,01 miljard euro. Over het huidige jaar wordt een omzet van 20,56 miljard euro verwacht. De verwachting van de totale EBITDA vorig jaar ligt op 3,46 miljard euro (over dit jaar ligt de verwachting op 3,71 miljard euro). Hierdoor komt de EBITDA -marge op 17,96 procent te liggen. De consensus voor het nettoresultaat ligt op 1,74 miljard euro. Vorig jaar kwam het nettoresultaat uit op 1,87 miljard euro.

De winstmarge komt zodoende naar verwachting op 9,01 procent uit. Voor dit jaar wordt een nettoresultaat verwacht van 1,89 miljard euro.

Lagere kw en boekpremie Danone

Analisten rekenen op een resultaat per aandeel van 2,89 euro. Hierdoor komt de geprognosticeerde koers/winst/verhouding over dit jaar uit op 16,79. Over het lopende jaar wordt een resultaat per aandeel van 3,15 euro verwacht. Op basis van de huidige koers komt zo de forward PE op 15,4 te liggen. De gemiddelde koers/winst-verhouding van de sector over 2010 bedraagt 20,53. De verhouding van de beurskoers ten opzichte van intrinsieke (boek)waarde ligt op 2,6. De sector wordt verhandeld op 1,95 maal haar intrinsieke waarde.

De vrije kasstroom per aandeel komt naar verwachting uit op 4,27 euro (dit komt neer op 147,75 procent van het resultaat per aandeel. Voor 2012 ligt de verwachting van de kasstroom per aandeel op 4,69 euro.

Lager dividend dan de sector

Per aandeel wordt een dividendbetaling van 1,4 euro verwacht. Mocht dit bedrag uitgekeerd worden dan bedraagt het actuele dividendrendement 2,89 procent. Het dividendrendement van de peergroup bedraagt 3,88 procent. Over het lopende jaar wordt voor volgend jaar een dividend per aandeel van 1,50 euro verwacht. Het dividendrendement hiervan komt dan uit op 3 procent.

Om 11.45 noteerde het aandeel Danone 0,08 procent hoger op een koers van 48,51 euro.