Analisten content met resultaten TNT
Postbedrijf TNT presenteerde maandagmorgen zijn resultaten over het derde kwartaal van 2009. Het concern realiseerde een lagere winst, maar ziet wel een verbetering bij de Express-divisie. Analisten zijn content met de resultaten en blijven mede daarom bij hun taxaties, al sluiten zij niet uit dat zij deze binnenkort zullen wijzigen.
Lagere winst
TNT realiseerde in het afgelopen kwartaal een nettowinst van 99 miljoen euro, terwijl deze een jaar eerder nog uitkwam op 113 miljoen euro. Analisten hadden gemiddeld gerekend op een winst van 85 miljoen euro, dus TNT wist de verwachtingen hieromtrent duidelijk te verslaan.
TNT verwacht dat de activiteiten in de komende periode onder druk zullen blijven staan, al zal er bij de Express-divisie volgens het concern wel een positieve trend ontstaan wanneer gekeken wordt naar de eerste 4 weken van het vierde kwartaal. De Express-divisie liet in de afgelopen weken een verbeterende trend van het volume zien. TNT heeft echter voor 2009 geen concrete verwachtingen afgegeven vanwege het beperkte inzicht en het nog steeds aarzelend economisch herstel.
Ageas Bank
Analist Maarten Bakker noemt de resultaten solide. De analist heeft weinig verrassingen kunnen bespeuren, al wijst de analist er wel op dat de postdivisie het beter deed dan verwacht. Bakker is daarnaast van mening dat de trend bij de Express-divisie richting positief gaat. Momenteel hanteert de analist een buy-advies met een koersdoel van 19 euro.
Petercam
Bij effectenhuis Petercam vonden ze de cijfers beter dan verwacht. Analist Thijs Berkelder stelt dat de volumes bij de Express-divisie zich sneller herstellen dan verwacht. Berkelder verwacht dat TNT op de analistendag op 3 november nieuwe ambitieuze doelstellingen voor de lange termijn zal bekendmaken. Het buy-advies voor TNT wordt dan ook door de analist herhaald, waarbij hij vasthoudt aan het koersdoel van 23,50 euro. Berkelder verwacht echter wel dat hij het koersdoel binnenkort zal verhogen omdat het huidige koersdoel is gebaseerd op een langzaam herstel.
SNS Securities
Analist Danny van Doesburg stelt dat de goede resultaten van TNT te danken zijn door een goede controle op de kosten en het doen van kostenbesparingen. De analist wijst erop dat SNS Securities sinds vorige maand een reduce-advies voor het aandeel heeft uitstaan vanwege de risico’s tot stakingen bij het personeel. Het risico is echter volgens Van Doesburg afgenomen door de ontwikkelingen bij de postdivisie en wellicht dat daarom de taxaties verhoogd zullen worden. Voorlopig staat er echter voor TNT een reduce-advies uit met een koersdoel van 18 euro.
ABN AMRO
De analisten van ABN AMRO blijven bij hun houdadvies voor TNT. Het bedrijfsresultaat was iets beter dan waar de analisten op hadden gerekend en de rest van de cijfers was in lijn met de verwachtingen. Het herstel in de Express-divisie vonden de analisten mooi, maar zij wijzen er tegelijkertijd op dat het nog onduidelijk is wat de toekomst zal brengen.
KBC Securities
Analist Dieter Furniere vond de onderliggende EBIT resultaten beter dan verwacht en wijst erop dat beide divisies de consensus hebben verslagen. Furniere wijst erop dat de Express-divisie aan de beterende hand is waardoor er een verbetering van de marges kan ontstaan. Toch houdt de analist een slag om de arm omdat hij verwacht dat beleggers sceptisch zullen blijven over de postdivisie zolang er geen duidelijkheid is over de impact van de herstructurering van het Nederlandse postlandschap. KBC Securities heeft een hold-advies uitstaan met een koersdoel van 18,50 euro.
Lagere winst
TNT realiseerde in het afgelopen kwartaal een nettowinst van 99 miljoen euro, terwijl deze een jaar eerder nog uitkwam op 113 miljoen euro. Analisten hadden gemiddeld gerekend op een winst van 85 miljoen euro, dus TNT wist de verwachtingen hieromtrent duidelijk te verslaan.
TNT verwacht dat de activiteiten in de komende periode onder druk zullen blijven staan, al zal er bij de Express-divisie volgens het concern wel een positieve trend ontstaan wanneer gekeken wordt naar de eerste 4 weken van het vierde kwartaal. De Express-divisie liet in de afgelopen weken een verbeterende trend van het volume zien. TNT heeft echter voor 2009 geen concrete verwachtingen afgegeven vanwege het beperkte inzicht en het nog steeds aarzelend economisch herstel.
Ageas Bank
Analist Maarten Bakker noemt de resultaten solide. De analist heeft weinig verrassingen kunnen bespeuren, al wijst de analist er wel op dat de postdivisie het beter deed dan verwacht. Bakker is daarnaast van mening dat de trend bij de Express-divisie richting positief gaat. Momenteel hanteert de analist een buy-advies met een koersdoel van 19 euro.
Petercam
Bij effectenhuis Petercam vonden ze de cijfers beter dan verwacht. Analist Thijs Berkelder stelt dat de volumes bij de Express-divisie zich sneller herstellen dan verwacht. Berkelder verwacht dat TNT op de analistendag op 3 november nieuwe ambitieuze doelstellingen voor de lange termijn zal bekendmaken. Het buy-advies voor TNT wordt dan ook door de analist herhaald, waarbij hij vasthoudt aan het koersdoel van 23,50 euro. Berkelder verwacht echter wel dat hij het koersdoel binnenkort zal verhogen omdat het huidige koersdoel is gebaseerd op een langzaam herstel.
SNS Securities
Analist Danny van Doesburg stelt dat de goede resultaten van TNT te danken zijn door een goede controle op de kosten en het doen van kostenbesparingen. De analist wijst erop dat SNS Securities sinds vorige maand een reduce-advies voor het aandeel heeft uitstaan vanwege de risico’s tot stakingen bij het personeel. Het risico is echter volgens Van Doesburg afgenomen door de ontwikkelingen bij de postdivisie en wellicht dat daarom de taxaties verhoogd zullen worden. Voorlopig staat er echter voor TNT een reduce-advies uit met een koersdoel van 18 euro.
ABN AMRO
De analisten van ABN AMRO blijven bij hun houdadvies voor TNT. Het bedrijfsresultaat was iets beter dan waar de analisten op hadden gerekend en de rest van de cijfers was in lijn met de verwachtingen. Het herstel in de Express-divisie vonden de analisten mooi, maar zij wijzen er tegelijkertijd op dat het nog onduidelijk is wat de toekomst zal brengen.
KBC Securities
Analist Dieter Furniere vond de onderliggende EBIT resultaten beter dan verwacht en wijst erop dat beide divisies de consensus hebben verslagen. Furniere wijst erop dat de Express-divisie aan de beterende hand is waardoor er een verbetering van de marges kan ontstaan. Toch houdt de analist een slag om de arm omdat hij verwacht dat beleggers sceptisch zullen blijven over de postdivisie zolang er geen duidelijkheid is over de impact van de herstructurering van het Nederlandse postlandschap. KBC Securities heeft een hold-advies uitstaan met een koersdoel van 18,50 euro.
