Exposure BinckBank beperkt
Naar aanleiding van de teleurstellende resultaten die BinckBank vorige week naar buiten bracht hebben diverse analisten hun taxaties voor het aandeel neerwaarts bijgesteld. De koers van het aandeel is sindsdien fors gedaald en door alle problemen in de Eurozone is deze daling de afgelopen dagen nog eens versneld. Analisten verwachten namelijk dat BinckBank diverse leningen zal moeten verkopen en dat de herinvestering zal leiden tot een lager rendement.
Door onze redactie
Onmogelijk te handhaven
Analist Benoit Petrarque van Kepler Capital Markets stelt in zijn researchrapport dat de positie van BinckBank in Spaanse en Ierse staats- en bankobligaties zeer riskant is. Momenteel is deze 400 miljoen euro en daarmee maakt het voor 385% uit van het tier-1-kapitaal. Volgens Petrarque kan het concern een dergelijke positie onmogelijk handhaven gezien alle onzekerheden in de Eurozone.
De analist verwacht dan ook dat BinckBank in de komende periode zijn leningen zal gaan verkopen, al is er geen directe noodzaak. De analist verwacht verder dat de koersdalingen op deze Spaanse en Ierse leningen, die nu nog beperkt zijn, in korte tijd fors kunnen oplopen, iets wat ook in Griekenland is gebeurd.
Petrarque stelt verder dat een herinvestering van het verkregen kapitaal door de verkoop van de leningen een lager rendement zal opleveren en daarmee minder rente-inkomsten. Momenteel hanteert de analist een hold-advies voor het aandeel met een koersdoel van 11,50 euro, waarmee de analist een rendement verwacht van 16,28%.
Neerwaartse trend
De koers van het aandeel is een maand tijd fors gedaald. Stond de koers begin april nog op ongeveer 13,50 euro, na de tegenvallende kwartaalresultaten die 26 april werden gepubliceerd begon het aandeel aan een forse daling. BinckBank daalde van ongeveer 12 euro ten tijde van de publicatie naar 10,50 euro. De koers bleef een aantal dagen rond dit niveau liggen, maar inmiddels is deze gedaald tot onder de 10 euro. Momenteel bedraagt de koers van het aandeel ongeveer 9,90 euro.
Diverse analisten verlaagden naar aanleiding van de tegenvallende resultaten hun taxaties voor het aandeel. Diverse analisten verlaagden hun koersdoel, maar doordat de koers van het aandeel ook daalde is het verwacht rendement zelfs gestegen.
Momenteel bedraagt het gemiddeld koersdoel 14,46 euro, wat een verwacht rendement oplevert van 46,21%. De recent afgegeven koersdoelen liggen echter wel fors uit elkaar. Heeft Kepler Research een koersdoel uitstaan van 11,50 euro, wat een verwacht rendement oplevert van 16,28%. De analisten van SNS Securities hebben echter recent nog hun koersdoel vastgesteld op 14,90 euro, wat een verwacht rendement oplevert van maar liefst 50,66%.
Er staan momenteel 10 koop- en 3 houdadviezen voor het aandeel uit, waardoor de consensus voor het aandeel nog steeds zeer positief is.
Door onze redactie
Onmogelijk te handhaven
Analist Benoit Petrarque van Kepler Capital Markets stelt in zijn researchrapport dat de positie van BinckBank in Spaanse en Ierse staats- en bankobligaties zeer riskant is. Momenteel is deze 400 miljoen euro en daarmee maakt het voor 385% uit van het tier-1-kapitaal. Volgens Petrarque kan het concern een dergelijke positie onmogelijk handhaven gezien alle onzekerheden in de Eurozone.
De analist verwacht dan ook dat BinckBank in de komende periode zijn leningen zal gaan verkopen, al is er geen directe noodzaak. De analist verwacht verder dat de koersdalingen op deze Spaanse en Ierse leningen, die nu nog beperkt zijn, in korte tijd fors kunnen oplopen, iets wat ook in Griekenland is gebeurd.
Petrarque stelt verder dat een herinvestering van het verkregen kapitaal door de verkoop van de leningen een lager rendement zal opleveren en daarmee minder rente-inkomsten. Momenteel hanteert de analist een hold-advies voor het aandeel met een koersdoel van 11,50 euro, waarmee de analist een rendement verwacht van 16,28%.
Neerwaartse trend
De koers van het aandeel is een maand tijd fors gedaald. Stond de koers begin april nog op ongeveer 13,50 euro, na de tegenvallende kwartaalresultaten die 26 april werden gepubliceerd begon het aandeel aan een forse daling. BinckBank daalde van ongeveer 12 euro ten tijde van de publicatie naar 10,50 euro. De koers bleef een aantal dagen rond dit niveau liggen, maar inmiddels is deze gedaald tot onder de 10 euro. Momenteel bedraagt de koers van het aandeel ongeveer 9,90 euro.
Diverse analisten verlaagden naar aanleiding van de tegenvallende resultaten hun taxaties voor het aandeel. Diverse analisten verlaagden hun koersdoel, maar doordat de koers van het aandeel ook daalde is het verwacht rendement zelfs gestegen.
Momenteel bedraagt het gemiddeld koersdoel 14,46 euro, wat een verwacht rendement oplevert van 46,21%. De recent afgegeven koersdoelen liggen echter wel fors uit elkaar. Heeft Kepler Research een koersdoel uitstaan van 11,50 euro, wat een verwacht rendement oplevert van 16,28%. De analisten van SNS Securities hebben echter recent nog hun koersdoel vastgesteld op 14,90 euro, wat een verwacht rendement oplevert van maar liefst 50,66%.
Er staan momenteel 10 koop- en 3 houdadviezen voor het aandeel uit, waardoor de consensus voor het aandeel nog steeds zeer positief is.
