Fors rendement verwacht voor Aegon door koersdaling
Analisten beginnen inmiddels minder opwaarts potentieel voor Aegon te zien, waardoor verscheidene analisten de afgelopen periode hebben besloten een behoudendere opinie aan te nemen voor het aandeel. Dit heeft geresulteerd in verscheidene taxatieverlagingen en een licht positieve consensus. Door de fors koersdaling in de afgelopen maand is het gemiddeld verwacht rendement echter nog steeds erg fors te noemen.
Door onze redactie
Minder opwaarts potentieel
De analisten van Keefe, Bruyette & Woods hebben op 10 juni naar aanleiding van een heroverweging van het potentieel besloten het advies voor Aegon te verlagen van outperform naar market perform. De eerstekwartaalresultaten toonden volgens de analisten aan dat de groei- en marge-ambities van Aegon meer beperkt worden door kapitaaleisen dan waar analisten op hadden gerekend.
Doordat er niet snel genoeg winst is gemaakt om bezorgdheid over de kapitaalpositie weg te nemen verwachten de analisten dat Aegon veel minder groei kan realiseren dan waar eerder op was gehoopt. De analisten hebben het koersdoel voor de verzekeraar verlaagd van 6,50 euro naar 6 euro.
Advies herhaald
Op 20 mei herhaalden de analisten van Morgan Stanley hun koopadvies voor Aegon , waarbij het koersdoel gehandhaafd bleef op 7,50 euro. De analisten stellen dat de dalende ongerealiseerde verliezen op obligaties in de eerstekwartaalresultaten de suggestie wekken dat de kredietverliezen die via de winst- en verliesrekening worden genomen sneller afnemen dan eerder werd aangenomen.
De analisten wijzen er daarnaast op dat de onderliggende marges op beleggingen een stijgende trend vertonen, terwijl de opwaardering van de dollar een positief effect zal hebben op de winst vanaf het tweede kwartaal van dit jaar. Dit komt omdat Aegon 65% van zijn winst realiseert in de Verenigde Staten, zo stellen de analisten. Tot slot concluderen de analisten dat het aandeel goedkoop gewaardeerd lijkt ten opzichte van Amerikaanse levensverzekeraars.
Opwaarts potentieel
Op dit moment staan er voor het aandeel 13 koop-, 13 houd- en 4 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus licht positief is. Dit beeld komt ook naar voren als er wordt gekeken naar de meest recent afgegeven adviezen.
Het gemiddeld koersdoel bedraagt 6,45 euro, wat een verwacht rendement oplevert van maar liefst 45%. De recent afgegeven koersdoelen liggen in een bandbreedte van 5,90 euro tot en met 7,50 euro, wat dus redelijk ver uit elkaar ligt. Toch is opvallend dat alle analisten nog een fors opwaarts potentieel voor het aandeel verwachten aangezien de koers van het aandeel momenteel ongeveer 4,50 euro is.
De koers is in de afgelopen weken gedaald van 5,40 euro naar ongeveer 4,40 euro, oftewel een daling van 18,50%. Analisten verwachten gemiddeld dus dat de koers van het aandeel minimaal kan stijgen naar het niveau waar het een maand geleden nog op stond en zelfs nog daarboven kan gaan noteren in de komende periode.
Door onze redactie
Minder opwaarts potentieel
De analisten van Keefe, Bruyette & Woods hebben op 10 juni naar aanleiding van een heroverweging van het potentieel besloten het advies voor Aegon te verlagen van outperform naar market perform. De eerstekwartaalresultaten toonden volgens de analisten aan dat de groei- en marge-ambities van Aegon meer beperkt worden door kapitaaleisen dan waar analisten op hadden gerekend.
Doordat er niet snel genoeg winst is gemaakt om bezorgdheid over de kapitaalpositie weg te nemen verwachten de analisten dat Aegon veel minder groei kan realiseren dan waar eerder op was gehoopt. De analisten hebben het koersdoel voor de verzekeraar verlaagd van 6,50 euro naar 6 euro.
Advies herhaald
Op 20 mei herhaalden de analisten van Morgan Stanley hun koopadvies voor Aegon , waarbij het koersdoel gehandhaafd bleef op 7,50 euro. De analisten stellen dat de dalende ongerealiseerde verliezen op obligaties in de eerstekwartaalresultaten de suggestie wekken dat de kredietverliezen die via de winst- en verliesrekening worden genomen sneller afnemen dan eerder werd aangenomen.
De analisten wijzen er daarnaast op dat de onderliggende marges op beleggingen een stijgende trend vertonen, terwijl de opwaardering van de dollar een positief effect zal hebben op de winst vanaf het tweede kwartaal van dit jaar. Dit komt omdat Aegon 65% van zijn winst realiseert in de Verenigde Staten, zo stellen de analisten. Tot slot concluderen de analisten dat het aandeel goedkoop gewaardeerd lijkt ten opzichte van Amerikaanse levensverzekeraars.
Opwaarts potentieel
Op dit moment staan er voor het aandeel 13 koop-, 13 houd- en 4 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus licht positief is. Dit beeld komt ook naar voren als er wordt gekeken naar de meest recent afgegeven adviezen.
Het gemiddeld koersdoel bedraagt 6,45 euro, wat een verwacht rendement oplevert van maar liefst 45%. De recent afgegeven koersdoelen liggen in een bandbreedte van 5,90 euro tot en met 7,50 euro, wat dus redelijk ver uit elkaar ligt. Toch is opvallend dat alle analisten nog een fors opwaarts potentieel voor het aandeel verwachten aangezien de koers van het aandeel momenteel ongeveer 4,50 euro is.
De koers is in de afgelopen weken gedaald van 5,40 euro naar ongeveer 4,40 euro, oftewel een daling van 18,50%. Analisten verwachten gemiddeld dus dat de koers van het aandeel minimaal kan stijgen naar het niveau waar het een maand geleden nog op stond en zelfs nog daarboven kan gaan noteren in de komende periode.
