Analisten verwachten versnelde verkoop TNT
TNT heeft eind vorige week een brief naar zijn medewerkers verstuurd waarin bekend is gemaakt dat het zijn Post-divisie gaat reorganiseren, waarbij meerdere ontslagen niet worden uitgesloten. Analisten zijn van mening dat de reorganisering onvermijdelijk is en sluiten niet uit dat hierdoor de verkoop van de Post-divisie zal versnellen. De consensus voor het aandeel is vooralsnog overwegend positief.
Door onze redactie
Onrust
TNT heeft het afgelopen vrijdag voor onrust bij het personeel gezorgd door alle full time postbodes een brief te sturen met de mededeling dat hun baan gaat verdwijnen. Alle werknemers die een contract hebben van meer dan 25 uur per week zullen een afvloeiingsregeling krijgen, terwijl alle postophalers die meer dan 15 uur per week werken hun baan zullen verliezen per 2012, aldus een woordvoerder.
Dit is het gevolg van het akkoord dat TNT en de vakbonden eerder dit jaar overeen kwamen over een nieuwe CAO. Vakbondsleden kregen de keuze voorgelegd tussen een verhoging van het loon en baanbehoud, waarbij een grote meerderheid koos voor de eerste optie. Dit leidde er toe dat TNT aankondigde 11.000 banen te zullen schrappen.
TNT heeft te kampen met dalende volumes vanwege de digitalisering en liberalisering van de postmarkt per 1 april 2009, waardoor het zich genoodzaakt voelt te snijden in de kosten. De ontslagen vormen een onderdeel van het kostenbesparingsplan van TNT Post, waarmee het bedrijf per 2017 ongeveer 595 miljoen euro wil besparen.
Versnelde verkoop Post-divisie
Analist Dieter Furniere van KBC Securities stelt in zijn researchrapport dat wanneer een snelle oplossing en reorganisatie wordt gerealiseerd de strategie van TNT om de Post-divisie te verkopen of naar de beurs te brengen zal versnellen. TNT zal op 7 juli met de ondernemingsraad om tafel gaan zitten om de gevolgen van de reorganisatie te bespreken, waarbij de analist erop wijst dat het TNT personeel geen echte historie heeft met stakingen en dat het heeft ingestemd met de sociale plannen van de unie waarbij zij loon boven baanbehoud prefereerden.
De analist waardeert TNT op een scenario waarbij de kans 50% is dat TNT Express zal worden overgenomen, waarbij TNT Mail wordt gewaardeerd op 3,6 miljard euro. Dit resulteert in een koersdoel van 24 euro, waarbij het advies hold luidt.
Uitgebreider
Bij SNS Securities wijst analist Danny van Doesburg erop reorganisatie ervoor zorgt dat full time contracten worden vervangen door part time contracten. Deze plannen zullen volgens de analist een substantiële impact hebben aangezien TNT hierdoor part timers lagere uurtarieven kan rekenen.
Het nieuwe programma is uitgebreider dan waar de analist op had gerekend en zal moeten leiden tot hogere kostenbesparingen in de Post-divisie. Momenteel hanteert de analist een hold-advies met een koersdoel van 24,50 euro.
Radicaal Analist Andre Mulder van Kepler Research noemt de reorganisatie vrij radicaal. De beslissing van TNT vindt de analist verrassend en dramatisch en hij verwacht hevige bezwaren van de vakbonden. Op dit moment hanteert Mulder een reduce-advies voor TNT met een koersdoel van 19 euro.
Positieve stemming
Momenteel staan er voor het aandeel 14 koop-, 11 houd- en 2 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus overwegend positief is. Recent zijn er louter koopadviezen afgegeven wat erop duidt dat analisten zeer positief gestemd zijn over het aandeel.
Het gemiddeld koersdoel bedraagt 23,31 euro wat leidt tot een verwacht rendement van bijna 7%. Recent afgegeven koersdoelen impliceren echter een hoger verwacht rendement, aangezien deze liggen tussen de 24-27 euro. Dit levert verwachte rendementen op van 19-24%.
Door onze redactie
Onrust
TNT heeft het afgelopen vrijdag voor onrust bij het personeel gezorgd door alle full time postbodes een brief te sturen met de mededeling dat hun baan gaat verdwijnen. Alle werknemers die een contract hebben van meer dan 25 uur per week zullen een afvloeiingsregeling krijgen, terwijl alle postophalers die meer dan 15 uur per week werken hun baan zullen verliezen per 2012, aldus een woordvoerder.
Dit is het gevolg van het akkoord dat TNT en de vakbonden eerder dit jaar overeen kwamen over een nieuwe CAO. Vakbondsleden kregen de keuze voorgelegd tussen een verhoging van het loon en baanbehoud, waarbij een grote meerderheid koos voor de eerste optie. Dit leidde er toe dat TNT aankondigde 11.000 banen te zullen schrappen.
TNT heeft te kampen met dalende volumes vanwege de digitalisering en liberalisering van de postmarkt per 1 april 2009, waardoor het zich genoodzaakt voelt te snijden in de kosten. De ontslagen vormen een onderdeel van het kostenbesparingsplan van TNT Post, waarmee het bedrijf per 2017 ongeveer 595 miljoen euro wil besparen.
Versnelde verkoop Post-divisie
Analist Dieter Furniere van KBC Securities stelt in zijn researchrapport dat wanneer een snelle oplossing en reorganisatie wordt gerealiseerd de strategie van TNT om de Post-divisie te verkopen of naar de beurs te brengen zal versnellen. TNT zal op 7 juli met de ondernemingsraad om tafel gaan zitten om de gevolgen van de reorganisatie te bespreken, waarbij de analist erop wijst dat het TNT personeel geen echte historie heeft met stakingen en dat het heeft ingestemd met de sociale plannen van de unie waarbij zij loon boven baanbehoud prefereerden.
De analist waardeert TNT op een scenario waarbij de kans 50% is dat TNT Express zal worden overgenomen, waarbij TNT Mail wordt gewaardeerd op 3,6 miljard euro. Dit resulteert in een koersdoel van 24 euro, waarbij het advies hold luidt.
Uitgebreider
Bij SNS Securities wijst analist Danny van Doesburg erop reorganisatie ervoor zorgt dat full time contracten worden vervangen door part time contracten. Deze plannen zullen volgens de analist een substantiële impact hebben aangezien TNT hierdoor part timers lagere uurtarieven kan rekenen.
Het nieuwe programma is uitgebreider dan waar de analist op had gerekend en zal moeten leiden tot hogere kostenbesparingen in de Post-divisie. Momenteel hanteert de analist een hold-advies met een koersdoel van 24,50 euro.
Radicaal Analist Andre Mulder van Kepler Research noemt de reorganisatie vrij radicaal. De beslissing van TNT vindt de analist verrassend en dramatisch en hij verwacht hevige bezwaren van de vakbonden. Op dit moment hanteert Mulder een reduce-advies voor TNT met een koersdoel van 19 euro.
Positieve stemming
Momenteel staan er voor het aandeel 14 koop-, 11 houd- en 2 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus overwegend positief is. Recent zijn er louter koopadviezen afgegeven wat erop duidt dat analisten zeer positief gestemd zijn over het aandeel.
Het gemiddeld koersdoel bedraagt 23,31 euro wat leidt tot een verwacht rendement van bijna 7%. Recent afgegeven koersdoelen impliceren echter een hoger verwacht rendement, aangezien deze liggen tussen de 24-27 euro. Dit levert verwachte rendementen op van 19-24%.
