Investering AkzoNobel logische stap
AkzoNobel maakte begin deze week bekend te gaan investeren in Braziliaanse papierchemie. Analisten stellen dat de investering een logische stap is en past in de strategie van het concern om zijn omzet in Brazilië op termijn te verdubbelen. Zij verwelkomen dan ook de stap, maar hebben vooralsnog niet hun taxaties bijgesteld.
Door onze redactie
Papierchemie
AkzoNobel wil zijn groei in Zuid-Amerika versnellen door ongeveer 90 miljoen euro te investeren in een nieuwe fabriek in Brazilië dat zich richt op papierchemicaliën. De fabriek zal een onderdeel worden van AkzoNobel ’s dochteronderneming Eka Chemicals en de grootste papierpulpfabriek van chemicaliën gaan voorzien. AkzoNobel heeft hiervoor een contract met de duur van 15 jaar gesloten met de exploitant Eldorado Celulose e Papel. De nieuwe pulpfabriek die Eldorado momenteel bouwt gaat 1,5 miljoen ton pulp op jaarbasis produceren en naar verwachting zal in september 2012 de fabriek operationeel zijn.
De investering moet een bijdrage leveren aan de doelstelling van AkzoNobel om zijn omzet in Brazilië te verdubbelen tot 1,5 miljard euro. Het bedrijf verwacht zelf dat deze doelstelling wordt gerealiseerd binnen ongeveer 5 jaar. Hierbij zal niet alleen de pulpindustrie een belangrijke bijdrage leveren maar ook de verf- en coatingsindustrie.
Logische stap
Volgens analist Wim Hoste van KBC Securities is de investering van AkzoNobel een logische stap. Dit omdat Latijns Amerika een belangrijke groeiregio voor pulp en papier is. De investering toont verder volgens Hoste de sterke positie van papier- en chemiebedrijf Eka Chemicals aan. Daarnaast biedt het langlopende contract stabiele inkomsten voor AkzoNobel . Mede op basis van het voorgaande heeft de analist zijn buy-advies en koersdoel van 54 euro ongemoeid gelaten.
Past in strategie
Analist Michel Veul van SNS Securities stelt dat de investering van AkzoNobel tot de strategie van het concern hoort, waarbij het streeft naar een verdubbeling van de opbrengsten in Brazilië naar 1,5 miljard euro op de middellange termijn. AkzoNobel stelt dat de toekomstige vraag naar pulp en papierchemie in Latijns Amerika is geprojecteerd om substantieel te stijgen in de komende 15 jaar, aldus Veul. De analist hanteert voor AkzoNobel een buy-advies met een koersdoel van 55 euro.
Consensus
Voor het aandeel staan momenteel 21 koop-, 10 houd- en 4 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus overwegend positief is. Vooralsnog heeft geen van de analisten naar aanleiding van de aangekondigde investering zijn taxaties voor het aandeel bijgesteld.
De meest recente taxatiewijziging dateert van 19 januari 2011, toen Nomura Securities het koersdoel voor AkzoNobel verhoogde met 1 euro naar 61 euro. De analisten verwachten voor aandelen in de industriële chemiesector een positieve koersontwikkeling in de komende maanden. De kapitaalintensiteit in de verf- en coatingsbranche is volgens hen laag, terwijl de drempel voor markttoetreding juist hoog is en dit een voordeel biedt voor AkzoNobel . De analisten hebben dan ook voor het aandeel een buy-advies uitstaan.
Het gemiddeld koersdoel bedraagt 51,43 euro, wat een verwacht rendement oplevert van circa 13%. Koersdoelen die de afgelopen weken zijn afgegeven liggen in een bandbreedte van 55 euro tot en met 61 euro, waarmee analisten anticiperen op een rendement van gemiddeld 25% en daarmee ver boven het gemiddelde zitten.
Door onze redactie
Papierchemie
AkzoNobel wil zijn groei in Zuid-Amerika versnellen door ongeveer 90 miljoen euro te investeren in een nieuwe fabriek in Brazilië dat zich richt op papierchemicaliën. De fabriek zal een onderdeel worden van AkzoNobel ’s dochteronderneming Eka Chemicals en de grootste papierpulpfabriek van chemicaliën gaan voorzien. AkzoNobel heeft hiervoor een contract met de duur van 15 jaar gesloten met de exploitant Eldorado Celulose e Papel. De nieuwe pulpfabriek die Eldorado momenteel bouwt gaat 1,5 miljoen ton pulp op jaarbasis produceren en naar verwachting zal in september 2012 de fabriek operationeel zijn.
De investering moet een bijdrage leveren aan de doelstelling van AkzoNobel om zijn omzet in Brazilië te verdubbelen tot 1,5 miljard euro. Het bedrijf verwacht zelf dat deze doelstelling wordt gerealiseerd binnen ongeveer 5 jaar. Hierbij zal niet alleen de pulpindustrie een belangrijke bijdrage leveren maar ook de verf- en coatingsindustrie.
Logische stap
Volgens analist Wim Hoste van KBC Securities is de investering van AkzoNobel een logische stap. Dit omdat Latijns Amerika een belangrijke groeiregio voor pulp en papier is. De investering toont verder volgens Hoste de sterke positie van papier- en chemiebedrijf Eka Chemicals aan. Daarnaast biedt het langlopende contract stabiele inkomsten voor AkzoNobel . Mede op basis van het voorgaande heeft de analist zijn buy-advies en koersdoel van 54 euro ongemoeid gelaten.
Past in strategie
Analist Michel Veul van SNS Securities stelt dat de investering van AkzoNobel tot de strategie van het concern hoort, waarbij het streeft naar een verdubbeling van de opbrengsten in Brazilië naar 1,5 miljard euro op de middellange termijn. AkzoNobel stelt dat de toekomstige vraag naar pulp en papierchemie in Latijns Amerika is geprojecteerd om substantieel te stijgen in de komende 15 jaar, aldus Veul. De analist hanteert voor AkzoNobel een buy-advies met een koersdoel van 55 euro.
Consensus
Voor het aandeel staan momenteel 21 koop-, 10 houd- en 4 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus overwegend positief is. Vooralsnog heeft geen van de analisten naar aanleiding van de aangekondigde investering zijn taxaties voor het aandeel bijgesteld.
De meest recente taxatiewijziging dateert van 19 januari 2011, toen Nomura Securities het koersdoel voor AkzoNobel verhoogde met 1 euro naar 61 euro. De analisten verwachten voor aandelen in de industriële chemiesector een positieve koersontwikkeling in de komende maanden. De kapitaalintensiteit in de verf- en coatingsbranche is volgens hen laag, terwijl de drempel voor markttoetreding juist hoog is en dit een voordeel biedt voor AkzoNobel . De analisten hebben dan ook voor het aandeel een buy-advies uitstaan.
Het gemiddeld koersdoel bedraagt 51,43 euro, wat een verwacht rendement oplevert van circa 13%. Koersdoelen die de afgelopen weken zijn afgegeven liggen in een bandbreedte van 55 euro tot en met 61 euro, waarmee analisten anticiperen op een rendement van gemiddeld 25% en daarmee ver boven het gemiddelde zitten.
