ThyssenKrupp kan profiteren
Recent hebben diverse analisten hun taxaties voor ThyssenKrupp bijgesteld. Zij stellen onder meer dat het Duitse staalconcern de afgelopen periode hinder heeft ondervonden van de stijgende grondstofprijzen, maar verwachten voor de komende periode dat het bedrijf zal profiteren van de stijgende staalprijzen.
Door onze redactie
Geen verrassingen verwacht
De private bank Berenberg heeft op 8 februari een ‘buy-advies’ voor ThyssenKrupp afgegeven met daarbij een koersdoel van 36 euro. Analist Philip Klein stelt na de bekendmaking van de resultaten over januari dat de resultaten over het eerste kwartaal van 2011 geen verrassingen zullen opleveren. De marges van de staaldivisie in Europa zullen iets zijn gedaald, zo verwacht de analist. De nog verlieslatende divisie Steel Americas zal op kwartaalbasis een toenemend resultaat hebben gerealiseerd, aldus Klein.
Advies verlaagd, koersdoel verhoogd
Analist Thorsten Zimmermann van HSBC heeft op 7 februari zijn advies voor ThyssenKrupp verlaagd van ‘overweight’ naar ‘neutral’ naar aanleiding van een branchestudie die de analist recent heeft gedaan. De analist heeft zijn staalprijsprognoses opwaarts bijgesteld, maar heeft de margeschattingen voor ThyssenKrupp ongemoeid gelaten. De adviesverlaging is voornamelijk het gevolg van de gestegen grondstofprijzen, aldus Zimmermann.
ThyssenKrupp is echter volgens hem nog steeds een hoogwaardige investering, maar dit moet nog in de koers voor de langere termijn worden weerspiegeld. Aanvankelijk betekende het opstappen van CFO Alan Hippe dat er enige onzekerheid ontstond rond de strategie van ThyssenKrupp, maar de analist verwacht dat de winstontwikkeling vooral tegen het einde van het boekjaar 2010/2011 aan zal trekken. Het koersdoel is door de analist verhoogd met 3 euro tot 34 euro.
Hogere waardering mogelijk Bank of America Merrill Lynch heeft op 7 februari een ‘neutral-advies’ voor ThyssenKrupp afgegeven met daarbij een koersdoel van 34 euro. Het koersdoel is gebaseerd op 5,9 maal de verwachte EBITDA voor 2012, aldus analist Nik Oliver. Een hogere waardering van de staalgroep is volgens de analist mogelijk wanneer het nieuwe management nieuwe herstructureringsmaatregelen zou nemen of een aandeleninkoopprogramma zou aankondigen. Neerwaartse risico’s zijn volgens Oliver een mogelijke vertraging van de wereldeconomie of in opkomende markten ontstane prijsdruk door het verhogen van de Chinese export van staal.
Consensus
Door de adviesverlaging van HSBC staan er nu 20 koop-, 13 houd- en 2 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus overwegend positief is. Kijkende naar recent afgegeven adviezen kan gesproken worden van een licht positief sentiment.
Gemiddeld hanteren analisten en koersdoel van 34,90 euro, hetgeen een verwacht rendement oplevert van circa 14%. Recent afgegeven koersdoelen liggen rond het gemiddelde, wat aangeeft dat deze een goede afspiegeling is van het rendement dat analisten momenteel voor het aandeel verwachten.
ThyssenKrupp heeft volgens de analisten over de afgelopen periode geprofiteerd van hun grote blootstelling tot Duitse autofabrikanten. Op 11 februari zal duidelijk worden hoe ThyssenKrupp over de afgelopen periode heeft gepresenteerd, wanneer het zijn resultaten over het eerste kwartaal van het gebroken boekjaar naar buiten zal brengen.
Door onze redactie
Geen verrassingen verwacht
De private bank Berenberg heeft op 8 februari een ‘buy-advies’ voor ThyssenKrupp afgegeven met daarbij een koersdoel van 36 euro. Analist Philip Klein stelt na de bekendmaking van de resultaten over januari dat de resultaten over het eerste kwartaal van 2011 geen verrassingen zullen opleveren. De marges van de staaldivisie in Europa zullen iets zijn gedaald, zo verwacht de analist. De nog verlieslatende divisie Steel Americas zal op kwartaalbasis een toenemend resultaat hebben gerealiseerd, aldus Klein.
Advies verlaagd, koersdoel verhoogd
Analist Thorsten Zimmermann van HSBC heeft op 7 februari zijn advies voor ThyssenKrupp verlaagd van ‘overweight’ naar ‘neutral’ naar aanleiding van een branchestudie die de analist recent heeft gedaan. De analist heeft zijn staalprijsprognoses opwaarts bijgesteld, maar heeft de margeschattingen voor ThyssenKrupp ongemoeid gelaten. De adviesverlaging is voornamelijk het gevolg van de gestegen grondstofprijzen, aldus Zimmermann.
ThyssenKrupp is echter volgens hem nog steeds een hoogwaardige investering, maar dit moet nog in de koers voor de langere termijn worden weerspiegeld. Aanvankelijk betekende het opstappen van CFO Alan Hippe dat er enige onzekerheid ontstond rond de strategie van ThyssenKrupp, maar de analist verwacht dat de winstontwikkeling vooral tegen het einde van het boekjaar 2010/2011 aan zal trekken. Het koersdoel is door de analist verhoogd met 3 euro tot 34 euro.
Hogere waardering mogelijk Bank of America Merrill Lynch heeft op 7 februari een ‘neutral-advies’ voor ThyssenKrupp afgegeven met daarbij een koersdoel van 34 euro. Het koersdoel is gebaseerd op 5,9 maal de verwachte EBITDA voor 2012, aldus analist Nik Oliver. Een hogere waardering van de staalgroep is volgens de analist mogelijk wanneer het nieuwe management nieuwe herstructureringsmaatregelen zou nemen of een aandeleninkoopprogramma zou aankondigen. Neerwaartse risico’s zijn volgens Oliver een mogelijke vertraging van de wereldeconomie of in opkomende markten ontstane prijsdruk door het verhogen van de Chinese export van staal.
Consensus
Door de adviesverlaging van HSBC staan er nu 20 koop-, 13 houd- en 2 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus overwegend positief is. Kijkende naar recent afgegeven adviezen kan gesproken worden van een licht positief sentiment.
Gemiddeld hanteren analisten en koersdoel van 34,90 euro, hetgeen een verwacht rendement oplevert van circa 14%. Recent afgegeven koersdoelen liggen rond het gemiddelde, wat aangeeft dat deze een goede afspiegeling is van het rendement dat analisten momenteel voor het aandeel verwachten.
ThyssenKrupp heeft volgens de analisten over de afgelopen periode geprofiteerd van hun grote blootstelling tot Duitse autofabrikanten. Op 11 februari zal duidelijk worden hoe ThyssenKrupp over de afgelopen periode heeft gepresenteerd, wanneer het zijn resultaten over het eerste kwartaal van het gebroken boekjaar naar buiten zal brengen.
