Boskalis beter dan verwacht
Analisten reageerden afgelopen donderdag overwegend positief op de jaarresultaten die Boskalis diezelfde dag naar buiten bracht. De maritiem dienstverlener boekte een hoger dan verwachte winst en ziet 2011 vooral als een overgangsjaar. Vooralsnog hebben analisten geen wijzigingen doorgevoerd in hun eerder afgegeven taxaties.
Door onze redactie
Jaarcijfers
Boskalis heeft over 2010 een nettowinst gerealiseerd van 310,5 miljoen euro, waar dit over 2009 nog 227,9 miljoen euro was. Analisten hadden gemiddeld gerekend op een nettowinst van 292 miljoen euro. De omzet steeg het afgelopen jaar met 23% naar 2,67 miljard euro, terwijl de EBIT toenam van 249,3 miljoen euro tot 401,9 miljoen euro. Analisten hadden hier gerekend op een omzet van 2,65 miljard euro bij een ebit van 381 miljoen euro.
Zeer sterk
Analist Pieter Zwinkels van Royal Bank of Scotland stelt dat de jaarresultaten van Boskalis zeer sterk te noemen zijn, waarbij de analist wijst op de recordmarge voor de baggerdivisie van het bedrijf. De sterke orderinstroom biedt volgens de analist een solide start voor dit jaar en de geplande investeringsplannen van 350 miljoen euro bieden perspectief voor de middellange termijn. De uitgesproken verwachtingen voor 2011 noemt Zwinkels conservatief, wat voor hem echter niet als een verrassing komt. RBS heeft voor Boskalis een ‘hold-advies’ uitstaan met een koersdoel van 32 euro.
In lijn met verwachtingen
Voor analist Wouter Vanderhaeghen waren de resultaten van Boskalis in lijn met zijn verwachtingen, wanneer de eenmalige bate van 34 miljoen euro voor belasting niet zou worden meegenomen. De analist van KBC Securities houdt vooralsnog vast aan zijn ‘accumulate-advies’ voor het aandeel, waarbij het koersdoel is vastgesteld op 38 euro.
Beter dan verwacht
De jaarresultaten van Boskalis overtroffen de ramingen van analist Andre Mulder van Kepler Research. Dit is volgens de analist vooral te danken aan een groter dan verwachte bijdrage van de niet-baggeractiviteiten. De resultaten bij de divisie Maritieme Infrastructuur vond de analist daartegenover weer een tegenvaller. Verder bevatten de outlook en het orderboek van Boskalis geen verassingen voor de analist, die voor het aandeel een ‘buy-advies’ heeft uitstaan.
Analist Edwin de Jong van SNS Securities stelt dat Boskalis sterke resultaten heeft voorgelegd, waarbij de nettowinst fors hoger uitkwam dan de ramingen van de analist. Dit kwam volgens hem echter door de afwikkeling van claims waar de analist in zijn ramingen geen rekening mee had gehouden. De outlook voor 2011 ligt in lijn de verwachtingen van De Jong, die voor Boskalis een ‘accumulate-advies’ heeft uitstaan met een koersdoel van 42 euro.
Consensus
Analisten houden vooralsnog vast aan hun eerder afgegeven taxaties. Voor het aandeel staan er daarom momenteel 6 koop- en 7 houdadviezen uit, terwijl geen van de analisten een verkoopadvies heeft uitstaan. Hierdoor is de consensus positief.
Gemiddeld hanteren analisten een koersdoel van 37,98 euro, wat een verwacht rendement oplevert van ruim 10%. Analisten verschillen wel zeer in hun verwachte rendement. Waar zakenbank RBS bijvoorbeeld een koersdoel heeft uitstaan van 32 euro en daarmee een negatief rendement voorziet van bijna 7%, gaan de analisten van SNS Securities met een koersdoel van 42 euro uit van een opwaarts potentieel van circa 22%.
Door onze redactie
Jaarcijfers
Boskalis heeft over 2010 een nettowinst gerealiseerd van 310,5 miljoen euro, waar dit over 2009 nog 227,9 miljoen euro was. Analisten hadden gemiddeld gerekend op een nettowinst van 292 miljoen euro. De omzet steeg het afgelopen jaar met 23% naar 2,67 miljard euro, terwijl de EBIT toenam van 249,3 miljoen euro tot 401,9 miljoen euro. Analisten hadden hier gerekend op een omzet van 2,65 miljard euro bij een ebit van 381 miljoen euro.
Zeer sterk
Analist Pieter Zwinkels van Royal Bank of Scotland stelt dat de jaarresultaten van Boskalis zeer sterk te noemen zijn, waarbij de analist wijst op de recordmarge voor de baggerdivisie van het bedrijf. De sterke orderinstroom biedt volgens de analist een solide start voor dit jaar en de geplande investeringsplannen van 350 miljoen euro bieden perspectief voor de middellange termijn. De uitgesproken verwachtingen voor 2011 noemt Zwinkels conservatief, wat voor hem echter niet als een verrassing komt. RBS heeft voor Boskalis een ‘hold-advies’ uitstaan met een koersdoel van 32 euro.
In lijn met verwachtingen
Voor analist Wouter Vanderhaeghen waren de resultaten van Boskalis in lijn met zijn verwachtingen, wanneer de eenmalige bate van 34 miljoen euro voor belasting niet zou worden meegenomen. De analist van KBC Securities houdt vooralsnog vast aan zijn ‘accumulate-advies’ voor het aandeel, waarbij het koersdoel is vastgesteld op 38 euro.
Beter dan verwacht
De jaarresultaten van Boskalis overtroffen de ramingen van analist Andre Mulder van Kepler Research. Dit is volgens de analist vooral te danken aan een groter dan verwachte bijdrage van de niet-baggeractiviteiten. De resultaten bij de divisie Maritieme Infrastructuur vond de analist daartegenover weer een tegenvaller. Verder bevatten de outlook en het orderboek van Boskalis geen verassingen voor de analist, die voor het aandeel een ‘buy-advies’ heeft uitstaan.
Analist Edwin de Jong van SNS Securities stelt dat Boskalis sterke resultaten heeft voorgelegd, waarbij de nettowinst fors hoger uitkwam dan de ramingen van de analist. Dit kwam volgens hem echter door de afwikkeling van claims waar de analist in zijn ramingen geen rekening mee had gehouden. De outlook voor 2011 ligt in lijn de verwachtingen van De Jong, die voor Boskalis een ‘accumulate-advies’ heeft uitstaan met een koersdoel van 42 euro.
Consensus
Analisten houden vooralsnog vast aan hun eerder afgegeven taxaties. Voor het aandeel staan er daarom momenteel 6 koop- en 7 houdadviezen uit, terwijl geen van de analisten een verkoopadvies heeft uitstaan. Hierdoor is de consensus positief.
Gemiddeld hanteren analisten een koersdoel van 37,98 euro, wat een verwacht rendement oplevert van ruim 10%. Analisten verschillen wel zeer in hun verwachte rendement. Waar zakenbank RBS bijvoorbeeld een koersdoel heeft uitstaan van 32 euro en daarmee een negatief rendement voorziet van bijna 7%, gaan de analisten van SNS Securities met een koersdoel van 42 euro uit van een opwaarts potentieel van circa 22%.
