Reuze dividend Wereldhave ondanks lagere verwachtingen

Komende maandag presenteert vastgoedbedrijf Wereldhave haar resultaten over 2011. De meeste analisten gaan uit van een relatief forse omzetdaling. Desondanks wordt er wel een hoger nettoresultaat door de analisten verwacht. Bovendien gaan de meeste analisten uit van een verhoging van het dividend per aandeel. Dit resulteert op basis van de huidige koers in een zeer royaal dividendrendement dat in de top staat in de vastgoedsector.

Analisten verwachten omzetdaling Wereldhave

De omzet over 2011 komt volgens de verwachtingen van de analisten uit op 208,91 miljoen euro, dit betekent een daling van -10,03 procent. In 2010 kwam de omzet uit op 232,2 miljoen euro.

Gongslag Wereldhave , NYSE Euronext Amsterdam

Over het huidige jaar wordt een omzet van 226,95 miljoen euro verwacht. De verwachting van de totale EBITDA vorig jaar ligt op 149,59 miljoen euro (over dit jaar ligt de verwachting op 160,54 miljoen euro). Hierdoor komt de EBITDA -marge op 71,6 procent te liggen. De consensus voor het nettoresultaat ligt op 102,9 miljoen euro. Vorig jaar kwam het nettoresultaat uit op 88,67 miljoen euro.

De winstmarge komt zodoende naar verwachting op 49,26 procent uit. Voor dit jaar wordt een nettoresultaat verwacht van 109,4 miljoen euro.

Lagere kw en boekkorting Wereldhave

Analisten rekenen op een resultaat per aandeel van 4,84 euro. Hierdoor komt de geprognosticeerde koers/winst/verhouding over dit jaar uit op 12,36. Over het lopende jaar wordt een resultaat per aandeel van 5,27 euro verwacht. Op basis van de huidige koers komt zo de forward PE op 11,35 te liggen. De gemiddelde koers/winst-verhouding van de sector over 2010 bedraagt 38,87. De verhouding van de beurskoers ten opzichte van intrinsieke (boek)waarde ligt op 0,97. De sector wordt verhandeld op 4,59 maal haar intrinsieke waarde.

De vrije kasstroom per aandeel komt naar verwachting uit op 4,95 euro (dit komt neer op 102,27 procent van het resultaat per aandeel. Voor 2012 ligt de verwachting van de kasstroom per aandeel op 5,07 euro.

Per aandeel wordt een dividendbetaling van 4,7 euro verwacht. Mocht dit bedrag uitgekeerd worden dan bedraagt het actuele dividendrendement 7,86 procent. Het dividendrendement van de peergroup bedraagt 5,69 procent. Over het lopende jaar wordt voor volgend jaar een dividend per aandeel van 4,7 euro verwacht. Het dividendrendement hiervan komt dan uit op 8 procent.

Om 12.28 noteerde het aandeel Wereldhave 0,28 procent lager op een koers van 59,83 euro.