Analisten verdeeld over fusie Draka
Maandag werd bekend dat kabelbedrijf Draka in gesprek is met zijn Italiaanse branchegenoot Prysmiam over een mogelijke fusie. Draka bevestigde dat het in gesprek is met het Italiaanse concern, maar dat de gesprekken zich nog in en vroeg stadium bevinden. Analisten zijn verdeeld over de fusieplannen wat ook terug te zien is in de consensus van het aandeel.
Fusie
Draka stelt in een persbericht dat een combinatie tussen de twee ondernemingen in de vorm van een juridische fusie (aandelenruil) in het belang is van alle aandeelhouders. Draka heeft de gesprekken bekendgemaakt omdat er een verhoogd risico was dat informatie over de gesprekken zouden uitlekken via de betrokken partijen. Draka heeft aangegeven dat er momenteel nog geen enkele zekerheid is dat er daadwerkelijk een transactie zal plaatsvinden.
Verbaasd
Bij researchinstituut SNS Securities zijn ze verbaasd over de mogelijke deal tussen Draka en Prysmian . Mede daarom heeft analist Martijn den Drijver zijn advies voor het aandeel verlaagd van houden naar verkopen. Den Drijver is vooral verbaasd over de voorwaarden van de fusie die voor ogen is en verwacht geen verdere stijging van de koers van het aandeel Draka. SNS Securities stelde al vlak na de bekendmaking van de fusiegesprekken dat het zou gaan om een overname van Draka door de Italianen. Volgens de analist zou de overname aandeelhouders een minieme premie opleveren, en mede daarom begrijpt hij niet dat grootaandeelhouder Flint, dat in bezit is van 43% van de aandelen, akkoord is gegaan met de voorgenomen fusie. Volgens Den Drijver betekent dit dat de financiële positie van Draka verslechterd is en dat banken de eisen aan de leningen van het kabelbedrijf weigeren te versoepelen. Hierdoor zou Draka zich volgens de analist genoodzaakt zien om samen te gaan met Prysmian . Het koersdoel blijft gehandhaafd op 8,80 euro.
De analisten van ABN AMRO stellen dat door een koop van Draka het Italiaanse Prysmian 2,7 miljard euro aan omzet erbij zou krijgen. In 2008 bedroeg de omzet van de onderneming nog 5,1 miljard euro. Tot slot wijzen de analisten erop dat Prysmian wordt gecontroleerd door de Goldman Sachs Group. ABN AMRO heeft een koopadvies uitstaan voor het aandeel.
Analist Eric de Graaf van effectenhuis Petercam heeft zijn advies voor Draka verhoogd van houden naar kopen nadat Draka de fusiegesprekken bevestigde. De Graaf ziet veel voordelen in een integratie met het Italiaanse Prysiam, wijzend op de zwakke positie van de Nederlandse onderneming. De Graaf stelt dat er 40-50 miljoen euro aan fusiesynergie is te behalen. Volgens de analist is het niet verrassend dat er een consolidatie in de sector plaatsvindt en hij verwacht mede daarom ook dat het Franse kabelbedrijf Nexans zijn interesse zal tonen in Draka. Vorig jaar heeft het concern al een grote overname gedaan in Zuid-Amerika maar dit is volgens de analist geen reden om aan te nemen dat Nexans geen interesse zou hebben. Het koersdoel is door de analist verhoogd van 9 euro naar 12,50 euro.
Op het moment van schrijven staan er voor het aandeel 5 koop-, 4 houd- en 4 verkoopadviezen uit waardoor de consensus voor het aandeel verdeed is. Het gemiddeld koersdoel staat momenteel op 12,85 euro, wat een verwacht rendement oplevert van 32,47%.
Fusie
Draka stelt in een persbericht dat een combinatie tussen de twee ondernemingen in de vorm van een juridische fusie (aandelenruil) in het belang is van alle aandeelhouders. Draka heeft de gesprekken bekendgemaakt omdat er een verhoogd risico was dat informatie over de gesprekken zouden uitlekken via de betrokken partijen. Draka heeft aangegeven dat er momenteel nog geen enkele zekerheid is dat er daadwerkelijk een transactie zal plaatsvinden.
Verbaasd
Bij researchinstituut SNS Securities zijn ze verbaasd over de mogelijke deal tussen Draka en Prysmian . Mede daarom heeft analist Martijn den Drijver zijn advies voor het aandeel verlaagd van houden naar verkopen. Den Drijver is vooral verbaasd over de voorwaarden van de fusie die voor ogen is en verwacht geen verdere stijging van de koers van het aandeel Draka. SNS Securities stelde al vlak na de bekendmaking van de fusiegesprekken dat het zou gaan om een overname van Draka door de Italianen. Volgens de analist zou de overname aandeelhouders een minieme premie opleveren, en mede daarom begrijpt hij niet dat grootaandeelhouder Flint, dat in bezit is van 43% van de aandelen, akkoord is gegaan met de voorgenomen fusie. Volgens Den Drijver betekent dit dat de financiële positie van Draka verslechterd is en dat banken de eisen aan de leningen van het kabelbedrijf weigeren te versoepelen. Hierdoor zou Draka zich volgens de analist genoodzaakt zien om samen te gaan met Prysmian . Het koersdoel blijft gehandhaafd op 8,80 euro.
De analisten van ABN AMRO stellen dat door een koop van Draka het Italiaanse Prysmian 2,7 miljard euro aan omzet erbij zou krijgen. In 2008 bedroeg de omzet van de onderneming nog 5,1 miljard euro. Tot slot wijzen de analisten erop dat Prysmian wordt gecontroleerd door de Goldman Sachs Group. ABN AMRO heeft een koopadvies uitstaan voor het aandeel.
Analist Eric de Graaf van effectenhuis Petercam heeft zijn advies voor Draka verhoogd van houden naar kopen nadat Draka de fusiegesprekken bevestigde. De Graaf ziet veel voordelen in een integratie met het Italiaanse Prysiam, wijzend op de zwakke positie van de Nederlandse onderneming. De Graaf stelt dat er 40-50 miljoen euro aan fusiesynergie is te behalen. Volgens de analist is het niet verrassend dat er een consolidatie in de sector plaatsvindt en hij verwacht mede daarom ook dat het Franse kabelbedrijf Nexans zijn interesse zal tonen in Draka. Vorig jaar heeft het concern al een grote overname gedaan in Zuid-Amerika maar dit is volgens de analist geen reden om aan te nemen dat Nexans geen interesse zou hebben. Het koersdoel is door de analist verhoogd van 9 euro naar 12,50 euro.
Op het moment van schrijven staan er voor het aandeel 5 koop-, 4 houd- en 4 verkoopadviezen uit waardoor de consensus voor het aandeel verdeed is. Het gemiddeld koersdoel staat momenteel op 12,85 euro, wat een verwacht rendement oplevert van 32,47%.
