Analisten tevreden over verbeteringen Wereldhave
Wereldhave maakte woensdag bekend dat het zijn resultaten het afgelopen kwartaal licht heeft zien dalen. Analisten vonden de resultaten overwegend positief en stellen onder meer dat het aandeel momenteel wordt verhandelt met een korting ten opzichte van de sector. Mede daarom vinden zij het aandeel nog steeds koopwaardig.
Door onze redactie
Lager resultaat
Over het eerste kwartaal van 2010 realiseerde Wereldhave een direct resultaat (bestaande uit huuropbrengsten, verminderd met de exploitatiekosten, algemene kosten en financieringskosten) van 27,1 miljoen euro, terwijl deze een jaar eerder nog uitkwam op 28,1 miljoen euro. Analisten hadden gemiddeld gerekend op een direct resultaat van 29 miljoen euro.
Het indirect resultaat, waarin de waardeverandering van vastgoed is verwerkt, bedroeg een verlies van 14,9 miljoen euro, waar dat in dezelfde periode een jaar eerder nog een verlies was van 29,6 miljoen euro, wat resulteerde in een winst van 12,6 miljoen euro. Dit was in het eerste kwartaal van 2009 nog een verlies van 1,5 miljoen euro.
De lagere resultaten wijt Werelhave aan lagere huren, een eenmalige belastingbate en negatieve koersverschillen. Het concern stelt dat in bijna alle landen de waardering van de portefeuille ongewijzigd tot licht positief was, behalve in Nederland en Spanje. Wereldhave moest in Nederland voor 12,6 miljoen euro afwaarderen vanwege de aanloopkosten en de betaalde overdrachtsbelasting voor de aankoop van vier winkelcentra.
Wereldhave heeft vooralsnog voor 2010 geen verwachtingen afgegeven omtrent de resultaten. Het concern stelt dat dit vooral afhankelijk is van de ontwikkeling van de bezettingsgraad van de kantorenportefeuille en van de ontwikkeling van de rentelasten en wisselkoersen.
Koopadvies gehandhaafd
De analisten van ABN AMRO handhaven hun koopadvies voor Wereldhave naar aanleiding van de solide cijfers die het concern over het eerste kwartaal presenteerde. De analisten constateren dat het aandeel momenteel wordt verhandelt met een korting tegenover de sector, met daarbij een aantrekkelijk dividendrendement. De onderneming heeft een sterke balans, waardoor het een goede positie heeft om te profiteren van herstel in de Verenigde Staten, aldus de analisten.
De analisten wijzen verder op de minimale vastgoedherwaarderingen in alle regio’s waar het concern actief is. Daarnaast tonen de operationele trends volgens de analisten ook een positief beeld. De analisten blijven al met al positief over Wereldhave .
Aantrekkelijke cijfers
KBC Securities spreek van aantrekkelijke cijfers die Wereldhave deze morgen naar buiten bracht. Het direct resultaat lag in lijn met de verwachtingen van de analisten. Daarnaast wijzen zij erop dat de waarde van de vastgoedportefeuille het afgelopen kwartaal gelijk is gebleven ten opzichte van het voorgaande kwartaal, terwijl de analisten rekening hadden gehouden met een daling van 0,4%. Mede daarom blijft KBC Securities bij zijn buy-advies met een koersdoel van 72 euro.
Consensus
Momenteel staan er voor het aandeel 10 koop-, 7 houdadviezen en 1 verkoopadvies uit, waardoor de consensus voor het aandeel overwegend positief is. Het gemiddeld koersdoel bedraagt 71,90 euro wat een verwacht rendement oplevert van 17,68%.
Door onze redactie
Lager resultaat
Over het eerste kwartaal van 2010 realiseerde Wereldhave een direct resultaat (bestaande uit huuropbrengsten, verminderd met de exploitatiekosten, algemene kosten en financieringskosten) van 27,1 miljoen euro, terwijl deze een jaar eerder nog uitkwam op 28,1 miljoen euro. Analisten hadden gemiddeld gerekend op een direct resultaat van 29 miljoen euro.
Het indirect resultaat, waarin de waardeverandering van vastgoed is verwerkt, bedroeg een verlies van 14,9 miljoen euro, waar dat in dezelfde periode een jaar eerder nog een verlies was van 29,6 miljoen euro, wat resulteerde in een winst van 12,6 miljoen euro. Dit was in het eerste kwartaal van 2009 nog een verlies van 1,5 miljoen euro.
De lagere resultaten wijt Werelhave aan lagere huren, een eenmalige belastingbate en negatieve koersverschillen. Het concern stelt dat in bijna alle landen de waardering van de portefeuille ongewijzigd tot licht positief was, behalve in Nederland en Spanje. Wereldhave moest in Nederland voor 12,6 miljoen euro afwaarderen vanwege de aanloopkosten en de betaalde overdrachtsbelasting voor de aankoop van vier winkelcentra.
Wereldhave heeft vooralsnog voor 2010 geen verwachtingen afgegeven omtrent de resultaten. Het concern stelt dat dit vooral afhankelijk is van de ontwikkeling van de bezettingsgraad van de kantorenportefeuille en van de ontwikkeling van de rentelasten en wisselkoersen.
Koopadvies gehandhaafd
De analisten van ABN AMRO handhaven hun koopadvies voor Wereldhave naar aanleiding van de solide cijfers die het concern over het eerste kwartaal presenteerde. De analisten constateren dat het aandeel momenteel wordt verhandelt met een korting tegenover de sector, met daarbij een aantrekkelijk dividendrendement. De onderneming heeft een sterke balans, waardoor het een goede positie heeft om te profiteren van herstel in de Verenigde Staten, aldus de analisten.
De analisten wijzen verder op de minimale vastgoedherwaarderingen in alle regio’s waar het concern actief is. Daarnaast tonen de operationele trends volgens de analisten ook een positief beeld. De analisten blijven al met al positief over Wereldhave .
Aantrekkelijke cijfers
KBC Securities spreek van aantrekkelijke cijfers die Wereldhave deze morgen naar buiten bracht. Het direct resultaat lag in lijn met de verwachtingen van de analisten. Daarnaast wijzen zij erop dat de waarde van de vastgoedportefeuille het afgelopen kwartaal gelijk is gebleven ten opzichte van het voorgaande kwartaal, terwijl de analisten rekening hadden gehouden met een daling van 0,4%. Mede daarom blijft KBC Securities bij zijn buy-advies met een koersdoel van 72 euro.
Consensus
Momenteel staan er voor het aandeel 10 koop-, 7 houdadviezen en 1 verkoopadvies uit, waardoor de consensus voor het aandeel overwegend positief is. Het gemiddeld koersdoel bedraagt 71,90 euro wat een verwacht rendement oplevert van 17,68%.
