DSM ondergewaardeerd
De overname die DuPont enkele dagen geleden aankondigde heeft er volgens analisten voor gezorgd dat DSM meer waard is geworden. Analisten stellen dat DSM op basis van de huidige waarderingen voor sectorgenoten momenteel ondergewaardeerd is en verwachten dat de koers in de komende periode mede daarom verder zal stijgen.
Door onze redactie
Koersstijging
DSM zag zijn koers naar aanleiding van de miljardenovername door DuPont afgelopen dagen fors oplopen. DuPont wordt door de overname van Danisco, waarvoor het 5,8 miljard dollar op tafel zal leggen, in een keer een grote speler in voedingsadditieven, een nichemarkt binnen de chemiesector waar de marges gemiddeld hoger liggen dan in de basischemie. Dit is een markt waar DSM de afgelopen jaren ook flink aan de weg heeft getimmerd.
Analisten vinden dat de prijs die DuPont voor Danisco betaalt aantoont dat de waarde van DSM op de aandelenbeurs wordt onderschat. Volgen hen maakt het duidelijk dat er een grote belangstelling is voor de branche.
Potentieel
Analist Michel Veul van SNS Securities concludeert dat de overname van Danisco geen directe gevolgen heeft voor DSM , maar het wel de interesse aantoont van grote chemiebedrijven in voeding- en brandstoffengerelateerde biotechbedrijven. Veul wijst op het feit dat dit de derde grote overname in een jaar tijd is, waarbij een waarderingsmaatstaf wordt gehanteerd van 12 maal EV/ EBITDA . SNS Securities heeft voor DSM een buy-advies uitstaan met een koersdoel van 45 euro.
Ondergewaardeerd
KBC Securities heeft in zijn researchrapport gesteld dat het bod van Dupont op Danisco de mening van de analisten onderstreept. Zij zijn namelijk van mening dat DSM sterk ondergewaardeerd is. Mede daarom heeft KBC Securities voor het aandeel een buy-advies uitstaan met een koersdoel van 48 euro.
Consensus
Er staan momenteel voor het aandeel 18 koop-, 7 houd- en 2 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus overwegend positief is. De positieve analistenreacties voor DSM naar aanleiding van de overname door DuPont geven aan dat analisten veel vertrouwen hebben in het aandeel. Dit geeft dan ook aan dat er sprake is van een positief sentiment.
Door de aanzienlijke koersstijging van het aandeel over de afgelopen dagen is het verwacht rendement teruggelopen. Analisten hebben gemiddeld een koersdoel uitstaan van 43,66 euro, wat ongeveer gelijk is aan de huidige koers van het aandeel. Dit geeft aan dat zij gemiddeld van mening zijn dat de koers het aandeel op het huidige koersniveau eerlijk gewaardeerd is en zij geen verdere stijging voorzien voor de komende periode.
Koersdoelen die recent zijn afgegeven liggen echter ver boven het gemiddelde. Zo hanteren de analisten van zowel ABN AMRO als KBC Securities een koersdoel van 48 euro, waarmee zij een opwaarts potentieel zien van circa 10%. Ook andere recente koersdoelen liggen rond deze waardering.
Door onze redactie
Koersstijging
DSM zag zijn koers naar aanleiding van de miljardenovername door DuPont afgelopen dagen fors oplopen. DuPont wordt door de overname van Danisco, waarvoor het 5,8 miljard dollar op tafel zal leggen, in een keer een grote speler in voedingsadditieven, een nichemarkt binnen de chemiesector waar de marges gemiddeld hoger liggen dan in de basischemie. Dit is een markt waar DSM de afgelopen jaren ook flink aan de weg heeft getimmerd.
Analisten vinden dat de prijs die DuPont voor Danisco betaalt aantoont dat de waarde van DSM op de aandelenbeurs wordt onderschat. Volgen hen maakt het duidelijk dat er een grote belangstelling is voor de branche.
Potentieel
Analist Michel Veul van SNS Securities concludeert dat de overname van Danisco geen directe gevolgen heeft voor DSM , maar het wel de interesse aantoont van grote chemiebedrijven in voeding- en brandstoffengerelateerde biotechbedrijven. Veul wijst op het feit dat dit de derde grote overname in een jaar tijd is, waarbij een waarderingsmaatstaf wordt gehanteerd van 12 maal EV/ EBITDA . SNS Securities heeft voor DSM een buy-advies uitstaan met een koersdoel van 45 euro.
Ondergewaardeerd
KBC Securities heeft in zijn researchrapport gesteld dat het bod van Dupont op Danisco de mening van de analisten onderstreept. Zij zijn namelijk van mening dat DSM sterk ondergewaardeerd is. Mede daarom heeft KBC Securities voor het aandeel een buy-advies uitstaan met een koersdoel van 48 euro.
Consensus
Er staan momenteel voor het aandeel 18 koop-, 7 houd- en 2 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus overwegend positief is. De positieve analistenreacties voor DSM naar aanleiding van de overname door DuPont geven aan dat analisten veel vertrouwen hebben in het aandeel. Dit geeft dan ook aan dat er sprake is van een positief sentiment.
Door de aanzienlijke koersstijging van het aandeel over de afgelopen dagen is het verwacht rendement teruggelopen. Analisten hebben gemiddeld een koersdoel uitstaan van 43,66 euro, wat ongeveer gelijk is aan de huidige koers van het aandeel. Dit geeft aan dat zij gemiddeld van mening zijn dat de koers het aandeel op het huidige koersniveau eerlijk gewaardeerd is en zij geen verdere stijging voorzien voor de komende periode.
Koersdoelen die recent zijn afgegeven liggen echter ver boven het gemiddelde. Zo hanteren de analisten van zowel ABN AMRO als KBC Securities een koersdoel van 48 euro, waarmee zij een opwaarts potentieel zien van circa 10%. Ook andere recente koersdoelen liggen rond deze waardering.
