Koersdoelen Delta Lloyd licht verhoogd
De Nederlandse verzekeraar Delta Lloyd bracht begin deze maand zijn cijfers over het laatste kwartaal van 2010 naar buiten. Hoewel analisten positief gestemd zijn over de behaalde resultaten en hun koersdoelen licht opwaarts hebben bijgesteld, hanteren zij inmiddels een behoudendere opinie voor Delta Lloyd.
Door onze redactie
Sterke cijfers
Delta Lloyd realiseerde over heel 2010 een nettowinst van 621 miljoen euro, maar doordat deze waarde over de afgelopen jaren zeer wisselvallig is geweest is dit geen goede graadmeter van de prestaties van het bedrijf.
Delta Lloyd zag in het vierde kwartaal van 2010 de solvabiliteit sterk verbeteren door het aantrekken van de rente. Hierdoor verbeterde de solvabiliteit van 172% na het derde kwartaal tot 199% aan het einde van het vierde kwartaal van 2010. Analisten hadden gemiddeld gerekend op een solvabiliteit van 190%.
Analisten reageerden overwegend positief op de resultaten die Delta Lloyd op 3 maart naar buiten bracht. Zo stelde effectenhuis SNS Securities dat Delta Lloyd over 2010 sterke prestaties heeft weten te leveren, ondanks uitdagende marktomstandigheden. SNS Securities heeft voor de verzekeraar een ‘accumulate-advies’ uitstaan.
Geen hinder meer van hogere levensverwachting
De Amerikaanse zakenbank JPMorgan heeft op 8 maart zijn koersdoel voor Delta Lloyd opwaarts bijgesteld van 19,30 euro naar 20,40 euro op basis van de gepresenteerde jaarresultaten. Analist Duncan Russell is positief over het in een keer nemen van de impact van de hogere levensverwachting, zodat Delta Lloyd hier in de toekomst geen hinder meer van hoeft te ondervinden.
Veder vindt de analist dat de beleggingstak zeer sterk presteert en de cijfers steeds begrijpelijker worden, hoewel het voor de analist nog niet allemaal even duidelijk is. Wel heeft Russell zijn verwachtingen voor de operationele winst in 2011 opwaarts bijgesteld met 21% en de nettowinst met 4,5%. Verder verwacht de analist een daling van de pay-out ratio aangezien de operationele winst niet overeen komt met de daadwerkelijke kasstroom. De analist hanteert voor Delta Lloyd een ‘neutral-advies’.
Meeste opwaarts potentieel
Analist Albert Ploegh van ING heeft op 7 maart zijn koersdoel voor Delta Lloyd verhoogd met 3 euro tot 18,70 euro, waarbij het advies is blijven staan op houden. De analist stelt dat de koersdoelverhoging voornamelijk gebaseerd is op de verbeterde aandelenmarkten. Volgens Ploegh heeft Delta Lloyd in de Benelux-lijst het meeste opwaarts potentieel bij stijgende aandelenmarkten, namelijk 2 euro per aandeel bij een stijging van 10%.
Consensus
Voor het aandeel staan momenteel 9 koop- en 5 houdadviezen uit, terwijl geen van de analisten een verkoopadvies hanteert. Hierdoor is de consensus zeer positief. Gekeken naar de recente taxatiewijzigingen die voor het aandeel zijn doorgevoerd kan er gesproken worden van een licht positief sentiment, maar zijn analisten wel behoudender geworden vanwege de herhaalde houdadviezen.
De koersdoelverlhogingen van JPMorgan en ING hebben erin geresulteerd dat het gemiddeld koersdoel 19,52 euro bedraagt, hetgeen een verwacht rendement oplevert van bijna 7%. Wel dient hierbij opgemerkt te worden dat ING met zijn koersdoel van 18,70 euro onder het gemiddeld koersdoel ondanks de aanzienlijke verhoging die zij recent hebben doorgevoerd. Het koersdoel van JPMorgan ligt juist weer boven het gemiddelde en compenseert dit zodoende weer.
Door onze redactie
Sterke cijfers
Delta Lloyd realiseerde over heel 2010 een nettowinst van 621 miljoen euro, maar doordat deze waarde over de afgelopen jaren zeer wisselvallig is geweest is dit geen goede graadmeter van de prestaties van het bedrijf.
Delta Lloyd zag in het vierde kwartaal van 2010 de solvabiliteit sterk verbeteren door het aantrekken van de rente. Hierdoor verbeterde de solvabiliteit van 172% na het derde kwartaal tot 199% aan het einde van het vierde kwartaal van 2010. Analisten hadden gemiddeld gerekend op een solvabiliteit van 190%.
Analisten reageerden overwegend positief op de resultaten die Delta Lloyd op 3 maart naar buiten bracht. Zo stelde effectenhuis SNS Securities dat Delta Lloyd over 2010 sterke prestaties heeft weten te leveren, ondanks uitdagende marktomstandigheden. SNS Securities heeft voor de verzekeraar een ‘accumulate-advies’ uitstaan.
Geen hinder meer van hogere levensverwachting
De Amerikaanse zakenbank JPMorgan heeft op 8 maart zijn koersdoel voor Delta Lloyd opwaarts bijgesteld van 19,30 euro naar 20,40 euro op basis van de gepresenteerde jaarresultaten. Analist Duncan Russell is positief over het in een keer nemen van de impact van de hogere levensverwachting, zodat Delta Lloyd hier in de toekomst geen hinder meer van hoeft te ondervinden.
Veder vindt de analist dat de beleggingstak zeer sterk presteert en de cijfers steeds begrijpelijker worden, hoewel het voor de analist nog niet allemaal even duidelijk is. Wel heeft Russell zijn verwachtingen voor de operationele winst in 2011 opwaarts bijgesteld met 21% en de nettowinst met 4,5%. Verder verwacht de analist een daling van de pay-out ratio aangezien de operationele winst niet overeen komt met de daadwerkelijke kasstroom. De analist hanteert voor Delta Lloyd een ‘neutral-advies’.
Meeste opwaarts potentieel
Analist Albert Ploegh van ING heeft op 7 maart zijn koersdoel voor Delta Lloyd verhoogd met 3 euro tot 18,70 euro, waarbij het advies is blijven staan op houden. De analist stelt dat de koersdoelverhoging voornamelijk gebaseerd is op de verbeterde aandelenmarkten. Volgens Ploegh heeft Delta Lloyd in de Benelux-lijst het meeste opwaarts potentieel bij stijgende aandelenmarkten, namelijk 2 euro per aandeel bij een stijging van 10%.
Consensus
Voor het aandeel staan momenteel 9 koop- en 5 houdadviezen uit, terwijl geen van de analisten een verkoopadvies hanteert. Hierdoor is de consensus zeer positief. Gekeken naar de recente taxatiewijzigingen die voor het aandeel zijn doorgevoerd kan er gesproken worden van een licht positief sentiment, maar zijn analisten wel behoudender geworden vanwege de herhaalde houdadviezen.
De koersdoelverlhogingen van JPMorgan en ING hebben erin geresulteerd dat het gemiddeld koersdoel 19,52 euro bedraagt, hetgeen een verwacht rendement oplevert van bijna 7%. Wel dient hierbij opgemerkt te worden dat ING met zijn koersdoel van 18,70 euro onder het gemiddeld koersdoel ondanks de aanzienlijke verhoging die zij recent hebben doorgevoerd. Het koersdoel van JPMorgan ligt juist weer boven het gemiddelde en compenseert dit zodoende weer.
