Koersdoelen SABMiller enigszins verhoogd, koers richting fair value
De Britse bierbrouwer SABMiller wist recent de verwachtingen van analisten licht te overtreffen, waardoor deze de afgelopen dagen hun koersdoelen naar boven toe hebben bijgesteld. Wel verwachten de analisten dat SABMiller het in de komende periode moeilijk zal krijgen op basis van de voorzichtige vooruitzichten die het heeft afgegeven.
Door onze redactie
Premie gerechtvaardigd
JPMorgan heeft voor SABMiller een ‘overweight-advies’ uitstaan, waarbij het koersdoel is vastgesteld op 2400 GBp. De brouwerij wist de winstverwachtingen van analist Matthew Webb licht te overtreffen. Daarom heeft bij zijn winstverwachtingen voor de boekjaren 2012 en 2013 licht opwaarts bijgesteld. Daarnaast blijft het aandeel voor de analist een ‘Top Pick’ binnen de Europese drankensector. De premie ten opzichte van branchegenoten vindt de analist meer dan gerechtvaardigd.
Vooruitzichten weinig inspirerend
De analisten van ABN AMRO stellen dat SABMiller magere vooruitzichten heeft afgegeven. Het concern verwacht dat het in het fiscale boekjaar 2012 moeilijker zal worden om de marges te verbeteren, waarbij selectieve prijsverhogingen gepland staan om een gedeelte van de gestegen productiekosten te compenseren. De analisten wijzen erop dat SABMiller geen concrete verwachtingen voor het boekjaar heeft afgegeven.
Volgens de analisten is SABMiller een sterke speler in opkomende markten, waar meer dan 80% van het operationele resultaat wordt gerealiseerd. De waardering van het aandeel ligt echter 15% boven de sector en volgens de analisten is dit eerlijk. Daarom blijven zij bij hun houdadvies.
Licht naar boven bijgesteld
De Britse zakenbank HSBC heeft zijn koersdoel voor SABMiller opwaarts bijgesteld van 2350 GBp naar 2400 GBp, waarbij het advies is blijven staan op ‘neutral’. Analiste Lauren Torres stelt dat de bierbrouwer zijn eigen verwachtingen knap heeft weten te overtreffen. De vooruitzichten voor geheel 2011 zijn daarnaast volgens haar voorzichtig optimistisch.
Torres stelt dat de activiteiten in opkomende markten de zwakke prestaties in ontwikkelde markten moeten compenseren. Al met al verwacht de analiste een langzame maar gestage vooruitgang en daarom heeft zij haar taxaties licht naar boven toe gecorrigeerd.
Verkoopadvies blijft staan
Analist Ian Shackleton van Nomura Securities heeft zijn koersdoel voor SABMiller verhoogd van 2000 GBp naar 2150 GBp. De aanpassing van het koersdoel is alleen te wijten aan een actualisering van het waarderingsmodel van de analist. Shackleton stelt dat de Britse brouwer ook in het boekjaar 2012 te maken zal krijgen met moeilijke marktomstandigheden. Gezien de moeilijke prijssituatie in sommige markten is de analist van mening dat de algemene verwachtingen voor 2012 te hoog zijn. Daarom blijft de analist bij zijn ‘reduce-advies’ voor SABMiller.
Consensus
Voor het aandeel staan 7 koop-, 7 houd- en 4 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus licht positief is. Analisten houden vooral vast aan hun eerder afgegeven adviezen voor het aandeel.
Gemiddeld hanteren zij een koersdoel van 2355,25 GBp, wat een verwacht rendement creëert van 6,55%. Recent afgegeven koersdoelen liggen in een bandbreedte van 2000 GBp tot en met 2400 Gbp.
Door onze redactie
Premie gerechtvaardigd
JPMorgan heeft voor SABMiller een ‘overweight-advies’ uitstaan, waarbij het koersdoel is vastgesteld op 2400 GBp. De brouwerij wist de winstverwachtingen van analist Matthew Webb licht te overtreffen. Daarom heeft bij zijn winstverwachtingen voor de boekjaren 2012 en 2013 licht opwaarts bijgesteld. Daarnaast blijft het aandeel voor de analist een ‘Top Pick’ binnen de Europese drankensector. De premie ten opzichte van branchegenoten vindt de analist meer dan gerechtvaardigd.
Vooruitzichten weinig inspirerend
De analisten van ABN AMRO stellen dat SABMiller magere vooruitzichten heeft afgegeven. Het concern verwacht dat het in het fiscale boekjaar 2012 moeilijker zal worden om de marges te verbeteren, waarbij selectieve prijsverhogingen gepland staan om een gedeelte van de gestegen productiekosten te compenseren. De analisten wijzen erop dat SABMiller geen concrete verwachtingen voor het boekjaar heeft afgegeven.
Volgens de analisten is SABMiller een sterke speler in opkomende markten, waar meer dan 80% van het operationele resultaat wordt gerealiseerd. De waardering van het aandeel ligt echter 15% boven de sector en volgens de analisten is dit eerlijk. Daarom blijven zij bij hun houdadvies.
Licht naar boven bijgesteld
De Britse zakenbank HSBC heeft zijn koersdoel voor SABMiller opwaarts bijgesteld van 2350 GBp naar 2400 GBp, waarbij het advies is blijven staan op ‘neutral’. Analiste Lauren Torres stelt dat de bierbrouwer zijn eigen verwachtingen knap heeft weten te overtreffen. De vooruitzichten voor geheel 2011 zijn daarnaast volgens haar voorzichtig optimistisch.
Torres stelt dat de activiteiten in opkomende markten de zwakke prestaties in ontwikkelde markten moeten compenseren. Al met al verwacht de analiste een langzame maar gestage vooruitgang en daarom heeft zij haar taxaties licht naar boven toe gecorrigeerd.
Verkoopadvies blijft staan
Analist Ian Shackleton van Nomura Securities heeft zijn koersdoel voor SABMiller verhoogd van 2000 GBp naar 2150 GBp. De aanpassing van het koersdoel is alleen te wijten aan een actualisering van het waarderingsmodel van de analist. Shackleton stelt dat de Britse brouwer ook in het boekjaar 2012 te maken zal krijgen met moeilijke marktomstandigheden. Gezien de moeilijke prijssituatie in sommige markten is de analist van mening dat de algemene verwachtingen voor 2012 te hoog zijn. Daarom blijft de analist bij zijn ‘reduce-advies’ voor SABMiller.
Consensus
Voor het aandeel staan 7 koop-, 7 houd- en 4 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus licht positief is. Analisten houden vooral vast aan hun eerder afgegeven adviezen voor het aandeel.
Gemiddeld hanteren zij een koersdoel van 2355,25 GBp, wat een verwacht rendement creëert van 6,55%. Recent afgegeven koersdoelen liggen in een bandbreedte van 2000 GBp tot en met 2400 Gbp.
