Analisten verwachten hogere winst American Express, aandeel op fair value

Vandaag presenteert American Express haar resultaten over 2011. De meeste analisten verwachten een iets lagere omzet maar wel een hogere winst. De betere resultaten lijken echter al verdisconteerd te zijn want de meeste analisten noemen het aandeel inmiddels fair gewaardeerd. Kijkende naar de belangrijkste waarderingsratio's dan wordt dit ook onderschreven. Het aandeel noteert met een royale factor van haar boekwaarde per aandeel en het dividendrendement is lager dan dat van de sector.

Analisten verwachten omzetdaling American Express

De omzet over dit jaar komt volgens de verwachtingen van de analisten uit op 30119,5 miljoen Amerikaanse dollar, dit betekent een daling van -0,41 procent. In 2010 kwam de omzet uit op 30242 miljoen Amerikaanse dollar.

American Express kantoor, VS American Express kantoor, VS

Over het huidige jaar wordt een omzet van 32415,51 miljoen Amerikaanse dollar verwacht. De verwachting van de totale EBITDA van dit jaar ligt op 8019,86 miljoen Amerikaanse dollar (over dit jaar ligt de verwachting op 8032,37 miljoen Amerikaanse dollar). Hierdoor komt de EBITDA -marge op 26,63 procent te liggen. De consensus voor het nettoresultaat ligt op 4840 miljoen Amerikaanse dollar. Vorig jaar kwam het nettoresultaat uit op 4006 miljoen Amerikaanse dollar.

De winstmarge komt zodoende naar verwachting op 60,35 procent uit. Voor dit jaar wordt een nettoresultaat verwacht van 4839,31 miljoen Amerikaanse dollar.

Lagere kw en boekkorting American Express

Analisten rekenen op een resultaat per aandeel van Amerikaanse dollar. Hierdoor komt de geprognosticeerde koers/winst/verhouding over dit jaar uit op 12,36. Over het lopende jaar wordt een resultaat per aandeel van 4,16 Amerikaanse dollar verwacht. Op basis van de huidige koers komt zo de forward PE op 12,15 te liggen. De gemiddelde koers/winst-verhouding van de sector bedraagt 23,06. De verhouding van de beurskoers ten opzichte van intrinsieke (boek)waarde ligt op 3,31. De sector wordt verhandeld op 6,97 maal haar intrinsieke waarde. De vrije kasstroom per aandeel komt naar verwachting uit op 5,55 Amerikaanse dollar (dit komt neer op 135,7 procent van het resultaat per aandeel. Voor 2012 ligt de verwachting van de kasstroom per aandeel op 6,34 Amerikaanse dollar.

Per aandeel wordt een dividendbetaling van 0,72 Amerikaanse dollar verwacht. Mocht dit bedrag uitgekeerd worden dan bedraagt het actuele dividendrendement 1,42 procent. Het dividendrendement van de peergroup bedraagt 3,59 procent. Over het lopende jaar wordt voor volgend jaar een dividend per aandeel van 0,77 Amerikaanse dollar verwacht. Het dividendrendement hiervan komt dan uit op 2 procent.

Gisteravond noteerde het aandeel American Express 0,68 procent hoger op een koers van 50,56 Amerikaanse dollar.