Analisten voorzien fors dividend RWE

RWE AG AG presenteert dinsdag met haar resultaten over 2011. De meeste analisten verwachten een hogere omzet van RWE AG AG en noemen het aandeel beperkt ondergewaardeerd. Dit wordt mede gereflecteerd door het gemiddelde van de koersdoelen (van 34,89 euro) dat nipt hoger ligt dan de huidige beurskoers. De meeste analisten gaan uit van een gedaalde winstmarge in combinatie met een lager nettoresultaat.

Analisten anticiperen op hogere omzet RWE AG AG

Analisten verwachten van het Duitse energiebedrijf over 2011 een omzet van 52,91 miljard euro. In 2010 was RWE AG AG's omzet 51,81 miljard (2,12 procent hoger). In 2010 was RWE AG AG's omzet 51,81 miljard (2,12 procent hoger).

RWE AG , aanbouw Eemshaven align=right/> RWE AG , aanbouw Eemshaven

Over 2012 wordt een omzet van 53,62 miljard euro verwacht. De EBITDA komt naar de verwachtingen uit op 8,23 miljard euro (voor dit jaar ligt de verwachting op 8,79 miljard euro). De EBITDA is hiermee 15,56 procent van de omzet. De consensus van het nettoresultaat bedraagt 2,28 miljoen euro. Over het afgelopen jaar boekte het bedrijf nog een nettoresultaat van 3,31 miljard euro.

De nettowinstmarge komt naar verwachting uit op 4,31 procent. Voor 2012 wordt een nettoresultaat verwacht van 2,56 miljoen euro.

Hoger dividend dan de sector

De verwachting van het dividend per aandeel ligt op 2 euro. Wanneer RWE AG AG dit bedrag uitbetaald dan bedraagt het rendement op het dividend 5,76 procent. De bedrijven uit RWE AG AG's peergroup leveren gemiddeld 4,65 procent dividendrendement op. Over het lopende jaar wordt voor volgend jaar een dividend per aandeel van 2,04 euro verwacht. Het dividendrendement hiervan komt dan uit op 6 procent.

Lagere koers/winst-verhouding ten opzichte van de sector en relatief lage boekwaarde

Onder aan de streep blijft er over vorig jaar een resultaat per aandeel van 6,2 euro over zo is de consensus. De koers/winst-verhouding komt zodoende op 8,66 te liggen. Over dit jaar wordt een resultaat per aandeel van 4,16 euro verwacht. Op basis van de huidige koers komt de forward PE dan op 8,35 te liggen. De sector wordt momenteel op een koers/winst-verhouding van 14,71 verhandeld. Het aandeel noteert momenteel op 1,87 maal haar boekwaarde per aandeel van het eigen vermogen. De sector noteert op factor 2,42. Het bedrijf wordt momenteel op 5,6 maal de EBITDA over 2010 verhandeld (EV/ EBITDA -2011 is 8,13).

De consensus voor de vrije kasstroom per aandeel ligt op 10,58 euro. Dit komt neer op 263,84 procent van het resultaat per aandeel. Voor 2012 ligt de verwachting van de kasstroom per aandeel op 9,91 euro.

Het aandeel RWE AG AG sloot vrijdag op een koers van 34,73 euro.