Splitsing TNT splitst analisten
De afgelopen dagen staken de geruchten over een overname van TNT weer de kop op. Het is niet de eerste keer dat het concern genoemd wordt om overgenomen te worden. De mogelijkheid die echter nu ook aan de orde is gekomen is dat TNT wellicht zijn Post-divisie van de hand zal doen. Deze plannen hebben analisten gesplitst.
Door onze redactie
Adviesverlaging
De analisten van Wolfe Trahan hebben het advies voor TNT verlaagd van outperform naar peer perform. Volgens de analisten heeft het aandeel in 2009 goed gepresteerd maar voorzien zij voor de nabije toekomst geen stimulansen voor een verdere stijging van de koers. Daarnaast verwachten de analisten minder opwaarts potentieel voor de winst van TNT en dat het aandeel in lijn zal worden verhandelt met de markt. Het koersdoel is door de analisten vastgesteld op 24 euro.
Goed voor de koers
De analisten van ING stellen dat de verkoop van de postdivisie goed zou zijn voor de koers van het aandeel, mede doordat activistische aandeelhouders al enige tijd pleiten voor een opsplitsing van het concern om waarde te creëren. ING heeft momenteel een koopadvies uitstaan met een koersdoel van 25 euro.
Speculatief realistisch
Analist Dieter Furniere van KBC Securities stelt dat het afstoten van de postdivisie speculatief is met een realistisch tintje. De analist wijst hierbij op de overnamegeruchten rond TNT uit het verleden. Volgens Furniere zou de meest logische optie zijn dat de postdivisie een partnerschip zou aangaan met een Europese partij. De analist acht een volledige overname van TNT onwaarschijnlijk. Furniere heeft een koopadvies uitstaan met een koersdoel van 22 euro.
Onwaarschijnlijk
Analist Nico van Geest van Keijser Capital stelt in een reactie dat hij een afstoting van de postdivisie van TNT in de nabije toekomst onwaarschijnlijk is. Volgens de analist heeft TNT zich juist gefocust op het stroomlijnen van deze divisie. Mede daarom noemt Van Geest de geruchten speculatief. Van Geest vraag zich dan ook hard op af welke partijen er geïnteresseerd zouden kunnen zijn in de postdivisie. De analist verwacht eerder dat TNT in zijn geheel zal worden overgenomen dan dat het concern wordt opgesplitst. De analist heeft momenteel een koopadvies uitstaan met een koersdoel van 23 euro.
Momenteel staan er voor TNT 15 koop-, 12 houd- en 2 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus voor het aandeel overwegend positief is. Gekeken naar de meest recent afgegeven adviezen kan gesteld worden dat analisten behoudender zijn geworden over het aandeel door de vele houdadviezen die zijn afgegeven.
De recente koersstijging van het aandeel door de geruchten over een eventuele overname heeft het verwacht rendement behoorlijk doen verdampen. Het gemiddeld koersdoel bedraagt momenteel 21,73 euro wat resulteert in een verwacht rendement van slechts 2,3%.
Door onze redactie
Adviesverlaging
De analisten van Wolfe Trahan hebben het advies voor TNT verlaagd van outperform naar peer perform. Volgens de analisten heeft het aandeel in 2009 goed gepresteerd maar voorzien zij voor de nabije toekomst geen stimulansen voor een verdere stijging van de koers. Daarnaast verwachten de analisten minder opwaarts potentieel voor de winst van TNT en dat het aandeel in lijn zal worden verhandelt met de markt. Het koersdoel is door de analisten vastgesteld op 24 euro.
Goed voor de koers
De analisten van ING stellen dat de verkoop van de postdivisie goed zou zijn voor de koers van het aandeel, mede doordat activistische aandeelhouders al enige tijd pleiten voor een opsplitsing van het concern om waarde te creëren. ING heeft momenteel een koopadvies uitstaan met een koersdoel van 25 euro.
Speculatief realistisch
Analist Dieter Furniere van KBC Securities stelt dat het afstoten van de postdivisie speculatief is met een realistisch tintje. De analist wijst hierbij op de overnamegeruchten rond TNT uit het verleden. Volgens Furniere zou de meest logische optie zijn dat de postdivisie een partnerschip zou aangaan met een Europese partij. De analist acht een volledige overname van TNT onwaarschijnlijk. Furniere heeft een koopadvies uitstaan met een koersdoel van 22 euro.
Onwaarschijnlijk
Analist Nico van Geest van Keijser Capital stelt in een reactie dat hij een afstoting van de postdivisie van TNT in de nabije toekomst onwaarschijnlijk is. Volgens de analist heeft TNT zich juist gefocust op het stroomlijnen van deze divisie. Mede daarom noemt Van Geest de geruchten speculatief. Van Geest vraag zich dan ook hard op af welke partijen er geïnteresseerd zouden kunnen zijn in de postdivisie. De analist verwacht eerder dat TNT in zijn geheel zal worden overgenomen dan dat het concern wordt opgesplitst. De analist heeft momenteel een koopadvies uitstaan met een koersdoel van 23 euro.
Momenteel staan er voor TNT 15 koop-, 12 houd- en 2 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus voor het aandeel overwegend positief is. Gekeken naar de meest recent afgegeven adviezen kan gesteld worden dat analisten behoudender zijn geworden over het aandeel door de vele houdadviezen die zijn afgegeven.
De recente koersstijging van het aandeel door de geruchten over een eventuele overname heeft het verwacht rendement behoorlijk doen verdampen. Het gemiddeld koersdoel bedraagt momenteel 21,73 euro wat resulteert in een verwacht rendement van slechts 2,3%.
